Dlaczego spółki emitują obligacje?
Obligacje korporacyjne emitowane są przez korporacjezbiórkę pieniędzy na finansowanie potrzeb biznesowych. Obligacje rządowe są emitowane przez rządy w celu finansowania ich potrzeb, takich jak opłacenie projektów infrastrukturalnych, wynagrodzeń pracowników rządowych i innych programów.
Najprostszym powodem emisji obligacji jest chęć pozyskania środków na różne potrzeby, takie jak finansowanie bieżącej działalności, ekspansja na nowe rynki czy wprowadzenie na rynek nowych produktów. W przeciwieństwie do finansowania kapitałowego, emisja obligacji pozwala spółce pozyskać kapitał bez rozwodnienia własności.
Korporacja ma kilka zalet korzystania z obligacji jako instrumentu finansowego:korporacja nie rezygnuje z własności firmy, przyciąga więcej inwestorów, zwiększa swoją elastyczność i może odliczać odsetki od podatku od osób prawnych.
**Pozyskanie kapitału:** Najczęstszym powodem emisji obligacji przez spółkę jest pozyskanie kapitału na różne cele, takie jak ekspansja finansowa, przejmowanie innych firm, inwestowanie w badania i rozwój lub spłata istniejącego zadłużenia. Obligacje zapewniają dostęp do dużej puli kapitału od inwestorów.
Firmy, rządy i gminy emitują obligacje, aby zdobyć pieniądze na różne cele, które mogą obejmować:Zapewnienie operacyjnego przepływu środków pieniężnych.Finansowaniedług. Finansowanie inwestycji kapitałowych w szkoły, autostrady, szpitale i inne projekty.
Niektóre z wad obligacji obejmująwahania stóp procentowych, zmienność rynku, niższe zyski i zmiana stabilności finansowej emitenta. Cena obligacji jest odwrotnie proporcjonalna do stopy procentowej. Jeśli ceny obligacji wzrosną, stopy procentowe spadną i odwrotnie.
Obligacje zwykle rosną i spadają mniej dramatycznie niż akcje, co oznacza, że ich ceny mogą ulegać mniejszym wahaniom. Niektóre obligacje mogą zapewnić poziom stabilności dochodów. Niektóre obligacje, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe, mogą zapewnić zarówno stabilność, jak i płynność.
Obligacji śmieciowychto obligacje obarczone wyższym ryzykiem niewypłacalności niż większość obligacji emitowanych przez korporacje i rządy.
Najpopularniejszą formą obligacji korporacyjnych jest taka, która ma określony kupon, który pozostaje stały przez cały okres obowiązywania obligacji. Reprezentuje roczną stopę procentową, zwykle wpłacanądwie raty co sześć miesięcy, chociaż niektóre obligacje są spłacane rocznie, kwartalnie lub miesięcznie.
Obligacja to pożyczka dla firmy lub rządu, która płaci inwestorom stałą stopę zwrotu.Kredytobiorca wykorzystuje pieniądze na finansowanie swojej działalności, a inwestor otrzymuje odsetki od inwestycji. Wartość rynkowa obligacji może zmieniać się w czasie. Długoterminowe obligacje rządowe historycznie przynoszą średnio 5% rocznej stopy zwrotu.
Czy obligacje płacą dywidendę?
Fundusz obligacji lub fundusz dłużny to fundusz inwestujący w obligacje lub inne dłużne papiery wartościowe. Fundusze obligacji można porównać z funduszami akcyjnymi i funduszami pieniężnymi.Fundusze obligacji zazwyczaj wypłacają okresowe dywidendyktóre obejmują płatności odsetek od bazowych papierów wartościowych funduszu oraz okresowy zrealizowany wzrost wartości kapitału.
Wady emisji obligacji korporacyjnych
możliwość zmniejszenia wartości akcji Twojej firmy w przypadku spadku zysków- dzieje się tak dlatego, że odsetki od obligacji mają pierwszeństwo przed dywidendami.
Wszystkie obligacje niosą ze sobą pewien stopień „ryzyka kredytowego”, czyli ryzyka, że emitent obligacji nie spłaci jednej lub więcej płatności przed osiągnięciem terminu zapadalności obligacji. W przypadku niewykonania zobowiązania możesz stracić część lub całość przysługującego Ci dochodu, a nawet część lub całość zainwestowanej kwoty głównej.
Osoby, które kupują obligację, otrzymują odsetki w okresie obowiązywania obligacji (lub przez cały okres jej posiadania) według określonej stopy procentowej obligacji. W momencie zapadalności obligacji (upływa termin ważności obligacji) spółka zwraca obligatariuszowi wartość nominalną obligacji.
Biorąc pod uwagę liczne przyczyny upadku działalności firmy,akcje są zazwyczaj bardziej ryzykowne niż obligacje. Jednak wyższe ryzyko może wiązać się z wyższymi zyskami. Średnia roczna stopa zwrotu na rynku wynosi około 10%, nie uwzględniając inflacji.
Odsetki od obligacji korporacyjnych i amerykańskich obligacji skarbowychodsetki podlegają zazwyczaj opodatkowaniu na poziomie federalnym. Amerykańskie obligacje skarbowe są zwolnione ze stanowych i lokalnych podatków dochodowych. Większość dochodów odsetkowych uzyskanych z obligacji komunalnych jest zwolniona z federalnego podatku dochodowego.
Inwestowanie 100 dolarów miesięcznie, przy średniej stopie zwrotu wynoszącej 10%, przyniesie zysk200 000 dolarów po 30 latach. Dzięki składanym odsetkom Twoja inwestycja przyniesie 535 000 dolarów po 40 latach. Liczby te mogą rosnąć wykładniczo o dodatkowe 100 dolarów. Jeśli dokonasz miesięcznej inwestycji w wysokości 200 USD, Twoja 30-letnia stopa zwrotu będzie bliska 400 000 USD.
W okresie bessy obligacje są zazwyczaj postrzegane jako bezpieczna inwestycja. Dzieje się tak dlatego, że gdy ceny akcji spadają, ceny obligacji zwykle rosną. Kiedy bessa idzie w parze z recesją, typowym zjawiskiem jest wzrost cen obligacji i spadek rentowności tuż przed osiągnięciem przez recesję najgłębszego punktu.
Zakup obligacji po wzroście stóp procentowych ma zalety. Oprócz generowania większego strumienia dochodów takie obligacje mogą być narażone na mniejsze ryzyko stopy procentowej, ponieważ może istnieć zmniejszona szansa na znaczny wzrost stóp w stosunku do obecnego poziomu.
Obligacje oszczędnościowe serii I
Obligacja oszczędnościowa serii I to obligacja niskiego ryzyka, która dostosowuje się do inflacji, pomagając chronić Twoją inwestycję. Kiedy inflacja rośnie, oprocentowanie obligacji zostaje skorygowane w górę.
Dlaczego nie kupić obligacji korporacyjnych?
jednym z kluczowych zagrożeń dla obligatariusza jest tospółka może nie terminowo spłacać odsetek lub kwoty głównej. Jeżeli tak się stanie, spółka przestanie spłacać swoje obligacje. to „ryzyko niewykonania zobowiązania” sprawia, że zdolność kredytowa spółki – czyli jej zdolność do terminowego regulowania swoich zobowiązań dłużnych – jest przedmiotem szczególnej troski posiadaczy obligacji.
Kluczowe dania na wynos. Obligacje są często reklamowane jako mniej ryzykowne niż akcje – i w większości są takie – ale to nie znaczy, że nie można stracić pieniędzy posiadając obligacje. Ceny obligacji spadają wraz ze wzrostem stóp procentowych, gdy emitent doświadcza negatywnego zdarzenia kredytowego lub gdy spada płynność rynku.
Brokerzy-dealerzysą głównymi kupującymi i sprzedającymi na rynku wtórnym obligacji, a inwestorzy indywidualni zazwyczaj kupują obligacje za ich pośrednictwem, bezpośrednio jako klient lub pośrednio za pośrednictwem funduszy wspólnego inwestowania i funduszy notowanych na giełdzie.
Jak omawialiśmy w temacie 1 z tej serii, rządy i korporacje emitują obligacje, gdy potrzebują zebrać pieniądze. W zamian za zakup obligacjiinwestor – czyli obligatariusz– otrzymuje okresowe płatności odsetkowe zwane kuponami.
Obligacje są produktem inwestycyjnym, w którymzgadzasz się pożyczyć swoje pieniądze rządowi lub firmie według uzgodnionej stopy procentowej na określony czas. W zamian rząd lub firma zgadza się płacić Ci odsetki przez określony czas oprócz pierwotnej wartości nominalnej obligacji.
References
- https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/how-to-invest-during-recessions
- https://cleartax.in/s/difference-between-money-market-and-capital-market
- https://www.superfastcpa.com/why-do-companies-issue-bonds/
- https://www.forbes.com/sites/pattieehsaei/2023/10/12/you-can-afford-to-invest-start-with-just-100-per-month/
- https://www.investopedia.com/financial-edge/0812/5-places-to-keep-your-money-when-you-dont-trust-the-banks.aspx
- https://www.barrons.com/articles/warren-buffett-berkshire-hathaway-bonds-stocks-3f3058b6
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/bonds/bonds-vs-stocks/
- https://fortune.com/recommends/investing/safe-investments/
- https://brainly.com/question/41247108
- https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/market-news/interest-rates-affect-bonds.html
- https://www.pimco.com/en-us/marketintelligence/bond-basics/how-do-bonds-generate-a-return
- https://www.investopedia.com/articles/basics/08/stocks-bonds-performance.asp
- https://www.investopedia.com/articles/bonds/08/bond-choice.asp
- https://www.chem.fsu.edu/chemlab/chm1020c/lecture%204/01.php
- https://www.dummies.com/article/business-careers-money/business/accounting/general-accounting/what-exactly-are-bonds-and-how-do-they-work-175226/
- https://www.experian.com/blogs/ask-experian/pros-cons-of-buying-bonds/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/what-is-a-bond
- https://quizlet.com/542115865/ap-econ-41-44-mcq-flash-cards/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/110915/3-signs-its-time-sell-your-bonds.asp
- https://europe.pimco.com/en-eu/resources/education/everything-you-need-to-know-about-bonds
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/fixed-income/bonds-vs-stocks/
- https://brainly.com/question/2027188
- https://smartasset.com/investing/should-i-move-my-401k-to-bonds
- https://www.forbes.com/advisor/au/investing/bonds-vs-stocks/
- https://www.bankrate.com/banking/mma/money-market-account-advantages-and-disadvantages/
- https://www.vaia.com/en-us/textbooks/economics/macroeconomics-22nd/financial-economics/q3-how-do-stocks-and-bonds-differ-in-terms-of-the-future-pay/
- https://brainly.com/question/19897751
- https://www.investopedia.com/articles/mutualfund/08/money-market.asp
- https://public.com/learn/stocks-or-bonds
- https://www.johnhancock.com/ideas-insights/understanding-stocks-vs-bonds.html
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/bonds-or-fixed-income-products/bonds
- https://dfi.wa.gov/financial-education/information/basics-investing-bonds
- https://papers.ssrn.com/sol3/Delivery.cfm/SSRN_ID3189356_code2845034.pdf?abstractid=3189356
- https://www.schwab.com/learn/story/your-guide-to-bond-taxes
- https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/bonds-selling-maturity
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/bond-market
- https://www.investopedia.com/articles/bonds/08/lose-money-bonds-losses.asp
- https://corporate.vanguard.com/content/corporatesite/us/en/corp/articles/why-investors-should-consider-emerging-market-bonds-2024.html
- https://www.investopedia.com/ask/answers/09/difference-between-bond-stock-market.asp
- https://www.experian.com/blogs/ask-experian/best-high-risk-investments/
- https://www.investopedia.com/terms/b/bondmarket.asp
- https://americanfundsretirement.retire.americanfunds.com/planning/what-is-asset-allocation/stocks-and-bonds.html
- https://www.investopedia.com/ask/answers/advantages-and-disadvantages-buying-stocks-instead-of-bonds/
- https://www.screener.in/screens/355766/highest-return-in-1-year/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/stocks-vs-bonds
- https://enrichmoney.in/knowledge-center-chapter/types-of-indian-stock-market
- https://www.usatoday.com/money/blueprint/investing/are-bonds-recession-proof/
- https://www.forbes.com/advisor/investing/best-low-risk-investments/
- https://byjus.com/question-answer/what-are-the-strongest-to-weakest-bonds/
- https://srfs.upenn.edu/financial-wellness/browse-topics/investing/understanding-risk
- https://www.healio.com/news/hematology-oncology/20240111/bonds-vs-cash-understand-the-pros-and-cons
- https://saylordotorg.github.io/text_foundations-of-business-law-and-the-legal-environment/s25-02-bonds.html
- https://whs.rocklinusd.org/documents/Science/2011_Reading_the_Different_Types_of_Bonds.pdf
- https://quizlet.com/643815440/finance-test-3-flash-cards/
- https://www.hartfordfunds.com/insights/market-perspectives/nanette-abuhoff-jacobson/why-cash-may-not-cut-it-for-long-the-case-for-bonds.html
- https://www.nibusinessinfo.co.uk/content/advantages-and-disadvantages-raising-finance-issuing-corporate-bonds
- https://www.investopedia.com/terms/j/junkbond.asp
- https://www.investopedia.com/terms/m/money-marketfund.asp
- https://homework.study.com/explanation/list-the-three-types-of-chemical-bonds-from-weakest-to-strongest-and-describe-how-each-type-is-formed.html
- https://www.thebalancemoney.com/will-the-bond-market-crash-dont-bet-on-it-416940
- https://www.quora.com/What-are-the-primary-reasons-for-companies-to-issue-bonds
- https://www.investopedia.com/ask/answers/032415/which-investments-have-highest-historical-returns.asp
- https://en.wikipedia.org/wiki/Bond_fund
- https://www.kiplinger.com/investing/bonds/i-bonds-vs-ee-bonds
- https://quizlet.com/209883799/chapter-162-money-and-capital-markets-flash-cards/
- https://stockanalysis.com/article/stocks-vs-bonds/
- https://www.indiainfoline.com/knowledge-center/bonds/what-are-the-disadvantages-of-a-bond
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/what-are-stocks-how-they-work
- https://www.northwesternmutual.com/life-and-money/whats-the-difference-between-stocks-and-bonds/
- https://finance.yahoo.com/personal-finance/can-you-lose-money-in-money-market-account-182341738.html
- https://www.johnhancock.com/ideas-insights/investing-in-stocks-vs-bonds.html
- https://www.sec.gov/files/ib_corporatebonds.pdf
- https://www.bankrate.com/investing/low-risk-investments/
- https://wp.ruleoneinvesting.com/investing-guide/types-of-investments/
- https://turbotax.intuit.com/tax-tips/investments-and-taxes/guide-to-investment-bonds-and-taxes/L1RRzUja7
- https://www.fidelity.com/fixed-income-bonds/individual-bonds/corporate-bonds/overview
- https://www.investopedia.com/articles/investing/052313/financial-markets-capital-vs-money-markets.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/041515/treasury-bond-good-investment-retirement.asp
- https://www.investopedia.com/terms/s/stock.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/053016/how-safe-are-money-market-accounts.asp
- https://www.studysmarter.co.uk/explanations/chemistry/ionic-and-molecular-compounds/types-of-chemical-bonds/
- https://quizlet.com/502312317/sie-unit-1-flash-cards/
- https://money.usnews.com/investing/articles/bonds-vs-stocks-differences-in-risk-and-reward
- https://www.merrilledge.com/article/understanding-bonds-and-their-risks
- https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/understanding-investment-types/what-is-a-bond
- https://www.bankrate.com/investing/bonds-pros-and-cons/
- https://time.com/personal-finance/article/savings-bonds-guide/
- https://www.experian.com/blogs/ask-experian/which-investment-has-highest-risk/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/difference-between-bills-notes-and-bonds/
- https://quizlet.com/382300926/everfi-week-9-investing-flash-cards/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/103015/cash-vs-bonds-what-pick-times-uncertainty.asp
- https://quizlet.com/555979389/macro-econ-unit-3-flash-cards/
- https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/money-market/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/021615/what-safest-investment.asp
- https://www.getsmarteraboutmoney.ca/learning-path/bonds/how-bonds-work/
- https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/liq/resources/investment-academy/evaluating-risk/Money-market-fund-risks/
- https://study.com/academy/lesson/capital-money-market-products-types-examples.html
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/the-best-investments-right-now