Jakie jest jedno z najczęstszych wyzwań związanych z wdrażaniem finansów behawioralnych?
Sprostanie wyzwaniom związanym z finansami behawioralnymi
To teoria ekonomii, która wyjaśnia często irracjonalne zachowania finansowe, npnadmierne wydatki na kartach kredytowych lub panika podczas wyprzedaży w czasie pogorszenia koniunktury na rynku. Ludzie często podejmują decyzje finansowe w oparciu o emocje, a nie racjonalność.
Zmniejsza pewność siebie: Kolejnym poważnym problemem związanym z teorią finansów behawioralnych jest to, że drastycznie zmniejsza ona zaufanie inwestorów. Po przeczytaniu tych teorii wielu inwestorów zgłosiło, że napotykają trudności przy podejmowaniu decyzji. Dzieje się tak, ponieważ inwestorzy zaczynają wątpić w siebie.
Wyzwania związane z finansami behawioralnymi (BF).tradycyjne koncepcje finansów. Nie udało się jeszcze zaproponować jednolitej, alternatywnej teorii. Zaproponowano cztery alternatywne modele behawioralne: (1) konsumpcja i oszczędności, (2) behawioralna wycena aktywów, (3) behawioralna teoria portfela oraz (4) hipoteza rynków adaptacyjnych.
Finanse behawioralnełączy psychologię i ekonomiępo raz pierwszy został wprowadzony w pracy (Kahneman i Tversky, 1979). Przypisuje niedoskonałości rynków finansowych kilku ludzkim błędom poznawczym i różnym błędom ludzkim w rozumowaniu i przetwarzaniu informacji.
- finanse behawioralne powszechnie definiuje się jakozastosowanie psychologii do zrozumienia ludzkich zachowań w finansach i inwestowaniu. - teoria głosi, że inwestorzy to istoty ludzkie, a nie racjonalne, logiczne istoty, w związku z czym podlegają osobistym przekonaniom i uprzedzeniom, do których mogą prowadzić.
Jednym z kluczowych aspektów badań finansów behawioralnych jest wpływ uprzedzeń psychologicznych. Niektóre typowe behawioralne aspekty finansowe obejmująniechęć do straty, stronniczość konsensusu i tendencje do zażyłości.
Obejmują one:Ograniczona ostrośćZarządzanie behawioralne koncentruje się przede wszystkim na obserwowalnych zachowaniach i zaniedbuje inne aspekty, takie jak postawy, emocje i różnice indywidualne. To wąskie podejście może ograniczać zrozumienie złożonych ludzkich zachowań i przyczyn leżących u podstaw niektórych zachowań.
Na przykład, jeśli dana osoba zauważy, że inni inwestują w określone akcje, może to zmotywować ją do zrobienia tego samego. Aby uniknąć zachowań stadnych, poszczególne osoby mogłyby przeprowadzić własne badania w celu podejmowania decyzji finansowych i pomiaru ryzyka. Historycznie rzecz biorąc, zachowanie stadne mogło zapoczątkować duże wyprzedaże i wzrosty na giełdzie.
- R #1: Rozpoznaj sytuację. ...
- R #2: Zastanów się nad swoimi wartościami. ...
- R#3: Zmień swój punkt widzenia. ...
- R#4: Reaguj celowo.
Jaki jest cel finansów behawioralnych?
Zatem finanse behawioralne pomagają nam unikać decyzji podyktowanych emocjami, które ostatecznie prowadzą do strat. Choć trudno jest udowodnić, że faktycznie przyczynia się to do poprawy wyników, łatwo jednak zrozumieć, że istnieją pewne uprzedzenia, które wpływają na nasze decyzje inwestycyjne.
Nadmierna pewność siebie, dysonans poznawczy, teoria żalu i teoria perspektywyto cztery tematy z zakresu finansów behawioralnych. Te cztery tematy posłużyły jako wprowadzenie do licznych odrębnych tematów, które pojawiły się w tej dyscyplinie w ciągu ostatnich kilku lat.
Nieefektywność rynku: Finanse behawioralne uwzględniają fakt, że inwestorzy nie zawsze postępują racjonalnie i mogą ulegać wpływom uprzedzeń poznawczych i emocji. Może to prowadzić do nieefektywności i anomalii rynkowych, npprzewartościowane lub niedowartościowane akcje.
Ważne jest, aby skupić się na faktach, a nie na ostatnich wydarzeniach lub prezentacji danych.Systematyczne i racjonalne podejście do inwestowania może pomóc nam przezwyciężyć nasze uprzedzenia. Takie podejście zakłada przeprowadzenie dokładnych badań, dywersyfikację portfela i trzymanie się długoterminowej strategii.
Finanse behawioralne twierdzą, że ludzie zamiast kierować się racjonalnością i kalkulacją, często podejmują decyzje finansowe w oparciu o emocje i uprzedzenia poznawcze. Na przykład,inwestorzy często utrzymują stratne pozycje, zamiast odczuwać ból związany z poniesieniem straty.
Finanse behawioralne to gałąź ekonomii, która stara się zrozumieć, w jaki sposób psychologia i zachowanie człowieka wpływają na decyzje finansowe. Łączy dziedziny finansów, ekonomii i psychologii, aby lepiej wyjaśnić podstawowe uprzedzenia psychologiczne, które mogą prowadzić do irracjonalnego podejmowania decyzji finansowych.
Finanse behawioralne sąbadanie wpływu psychologii na inwestorów i rynki finansowe. Koncentruje się na wyjaśnieniu, dlaczego inwestorom często wydaje się brakować samokontroli, działać wbrew własnemu interesowi i podejmować decyzje w oparciu o osobiste uprzedzenia, a nie o fakty.
Ci pierwsi w zarządzaniu pieniędzmi opierają się na racjonalności, drudzy na irracjonalności. Z kolei finanse behawioralne to przedmiot interdyscyplinarny, oparty na teoriach i metodach badawczych z szerokiego zakresu obszarów decyzyjnych, takich jak psychologia, socjologia czy finanse.
Finanse behawioralne to badanie wpływu wpływów psychologicznych, takich jak emocje, takie jak strach i chciwość, a także świadome i podświadome uprzedzenia, na zachowania i decyzje inwestorów.Usuwa błędne przekonanie, że inwestorzy zawsze podejmują racjonalne decyzje, które leżą w ich najlepszym interesie.
Wniosek. Finanse behawioralne pokazują, że jednostki niekoniecznie muszą podejmować decyzje na podstawie racjonalnej analizy wszystkich informacji.
Jakie są zalety finansów behawioralnych?
Chociaż finanse behawioralne skupiają się na ludzkich zachowaniach, które często szkodzą decyzjom inwestycyjnym i finansowym, podkreślają kilka korzyści, takich jakwiększa samoświadomość i świadomość społeczna, większa analiza i świadomość uprzedzeń oraz lepsze ogólne zrozumienie zachowań rynkowych.
Wśród przedstawicieli, którzy znacząco przyczynili się do rozwoju finansów behawioralnych, są psychologowieDaniela Kahnemana i Amosa Tversky’egokogo można uznać za prawdziwych prekursorów i tych, którzy wnieśli do sprawy większy wkład, analizując zachowanie podmiotów gospodarczych w...
Błąd poznawczy jestbłąd poznawczy, który pojawia się w sposobie rozumowania danej osoby podczas podejmowania decyzji, jest błędny z powodu osobistych przekonań. Błędy poznawcze odgrywają główną rolę w teorii finansów behawioralnych i są przedmiotem badań zarówno inwestorów, jak i naukowców.
Błąd związany z nadmierną pewnością siebie to błąd poznawczy, który może negatywnie wpłynąć na zwrot z inwestycji, prowadząc ludzi do przeceniania swoich umiejętności i wiedzy, zbyt częstego zawierania transakcji, ponoszenia wyższych kosztów lub ignorowania istotnych informacji i opinii. Z powodu tej stronniczości inwestorzy mogą podejmować złe decyzje finansowe.
- SIŁA: Wiarygodność naukowa. ...
- SIŁA: Zastosowanie w życiu codziennym. ...
- SŁABA STRONA: Mechanistyczne spojrzenie na zachowanie. ...
- SŁABA: Determinizm środowiskowy. ...
- SŁABE STRONY: Zagadnienia etyczne i praktyczne w doświadczeniach na zwierzętach.
References
- https://managementstudyguide.com/availability-bias-in-behavioural-investing.htm
- https://www.scribbr.com/research-bias/anchoring-bias/
- https://mintgenie.livemint.com/news/personal-finance/tips-to-overcome-behavioural-biases-that-affect-our-investment-decisions-151685682882886
- https://www.goethena.com/post/what-is-anchoring-bias/
- https://study.com/academy/lesson/cognitive-dissonance-in-marketing-definition-examples-quiz.html
- https://www.eajournals.org/wp-content/uploads/Investor-Irrational-Behaviour-and-Abnormal-Stock-Returns.pdf
- https://wealthdesk.in/blog/behavioural-biases/
- https://buckinghamstrategicpartners.com/perspectives/the-4-rs-of-behavior-finance/
- https://breakingintowallstreet.com/kb/debt-equity/debt-vs-equity-analysis/
- https://thedecisionlab.com/biases/anchoring-bias
- https://brainly.com/question/40677138
- https://www.forbes.com/sites/forbescoachescouncil/2022/08/25/the-psychology-of-influence-how-to-grow-your-business-with-the-anchoring-bias/
- https://www.pon.harvard.edu/daily/negotiation-skills-daily/what-is-anchoring-in-negotiation/
- https://egyankosh.ac.in/bitstream/123456789/84990/1/Unit-14.pdf
- https://www.avatrade.com/education/trading-for-beginners/cognitive-bias
- https://ojs.amhinternational.com/index.php/imbr/article/download/1009/1009
- https://www.mdpi.com/2227-9091/11/4/72
- https://issuu.com/travelnewsnamibia/docs/flynamibia_april23_issuu/s/21553503
- https://www.accaglobal.com/gb/en/student/exam-support-resources/fundamentals-exams-study-resources/f9/technical-articles/behavioural-finance.html
- https://www.quora.com/What-are-some-good-examples-of-hindsight-bias
- https://www.toptal.com/finance/financial-analysts/investor-psychology-behavioral-biases
- https://journals.usj.edu.lb/poem/article/download/407/380/
- https://www.investopedia.com/terms/m/modigliani-millertheorem.asp
- https://study.com/academy/lesson/dissonance-in-music-definition-examples.html
- https://brainly.com/question/35677254
- https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC8763848/
- https://www.kaplanfinancial.com/resources/career-advancement/behavioral-finance
- https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/14676611/
- https://harappa.education/harappa-diaries/how-anchoring-bias-impacts-your-everyday-life/
- https://www.psychologs.com/the-psychology-behind-irrational-decisions/
- https://www.quora.com/What-are-the-disadvantages-of-the-behavioral-management-approach
- https://psnet.ahrq.gov/web-mm/anchoring-bias-critical-implications
- https://quizlet.com/155591508/psychology-exam-1-flash-cards/
- https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC6399623/
- https://study.com/academy/lesson/hindsight-bias-in-psychology-definition-examples.html
- https://quizlet.com/explanations/questions/which-of-the-following-is-an-example-of-hindsight-bias-3d85ac32-d3c785b1-6961-460c-9115-21b64e01c31c
- https://insidebe.com/articles/12-examples-of-anchoring-bias/
- https://www.sciencedirect.com/topics/social-sciences/cognitive-dissonance-theory
- https://wealthyeducation.com/confirmation-bias-vs-cognitive-dissonance/
- https://www.scribbr.com/research-bias/confirmation-bias/
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/anchoring-and-adjustment/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Pecking
- https://psycnet.apa.org/record/2013-34590-004
- https://educounting.com/what-is-behavioral-finance/
- https://www.yeoandyeo.com/resource/liquidity-overload-why-having-too-much-cash-may-be-bad-for-business
- https://www.dictionary.com/browse/pecking-order
- https://www.investopedia.com/ask/answers/032515/what-difference-between-cost-debt-capital-and-cost-equity.asp
- https://onlinecbm.uis.edu/degrees/business/masters/finance/behavioral-finance-for-financial-planning/
- https://courses.lumenlearning.com/suny-hvcc-psychology-1/chapter/cognitive-dissonance/
- https://quizlet.com/519993085/ch-78-behavioral-finance-flash-cards/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Anchoring_effect
- https://www.nasdaq.com/articles/heres-how-much-a-$1000-investment-in-netflix-made-10-years-ago-would-be-worth-today
- https://www.apa.org/pi/aids/resources/education/dissonance
- https://www.investopedia.com/terms/c/cognitive-dissonance.asp
- https://www.stepadvisory.com/recognising-cognitive-bias-in-your-ma-environment/
- https://www.investopedia.com/terms/l/loss-psychology.asp
- https://www.behavioraleconomics.com/resources/mini-encyclopedia-of-be/cognitive-bias/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/032515/how-does-company-choose-between-debt-and-equity-its-capital-structure.asp
- https://quizlet.com/74446088/chapter-5-behavioural-finance-flash-cards/
- https://www.linkedin.com/pulse/behavioral-finance-its-impact-capital-markets-ibslbd
- https://www.financestrategists.com/financial-advisor/behavioral-finance/
- https://www.scribbr.com/research-bias/hindsight-bias/
- https://www.bajajamc.com/knowledge-centre/articles/exploring-behavioural-finance-and-understanding-its-basics
- https://www.equalture.com/bias-overview/anchoring-bias/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Pecking_order_theory
- https://pages.stern.nyu.edu/~eofek/PhD/papers/FG_Testing_JFE.pdf
- https://www.psychologytoday.com/us/blog/inside-the-box/201508/innovators-beware-the-hindsight-bias
- https://www.techtarget.com/searchenterpriseai/definition/cognitive-bias
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/hindsight-bias/
- https://www.indeed.com/career-advice/career-development/behavioral-finance
- https://www.getstronganimals.com/post/understanding-the-pecking-order-in-chickens
- https://quizlet.com/55879330/cognitive-dissonance-theory-flash-cards/
- https://www.weekly10.com/cognitive-bias-at-work/
- https://www.investopedia.com/overconfidence-bias-7485796
- https://byjus.com/question-answer/the-cheapest-source-of-finance-isequity-share-capital-preference-share-retained-earning-debenture/
- https://www.empower.com/the-currency/life/behavioral-finance
- https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0304405X05002187
- https://www.betterup.com/blog/cognitive-dissonance
- https://www.betterup.com/blog/anchoring-bias
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/list-top-10-types-cognitive-bias/
- https://pressbooks.oer.hawaii.edu/principlesofmicroeconomics/chapter/17-1-how-businesses-raise-financial-capital/
- https://www.bankpedia.org/termine.php?lingua=en&c_id=24409-behavioral-finance
- https://positivepsychology.com/cognitive-biases/
- https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/17764669/
- https://www.uclahealth.org/news/anchoring-bias-can-delay-testing-and-diagnosis-physicians-6
- http://proceedings.mlr.press/v58/mahdavi17a/mahdavi17a.pdf
- https://www.investopedia.com/articles/05/032905.asp
- https://www.collinsdictionary.com/dictionary/english-thesaurus/kiss
- https://www.linkedin.com/pulse/cognitive-dissonance-bias-when-new-information-conflicts-prior-1e
- https://www.investopedia.com/terms/r/rational-choice-theory.asp
- https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/invfables/investorirrationality.htm
- https://en.wikipedia.org/wiki/Hindsight_bias
- https://online.mason.wm.edu/blog/what-is-behavioral-finance
- https://www.studysmarter.co.uk/explanations/business-studies/corporate-finance/pecking-order-theory/
- https://russellinvestments.com/nz/blog/avoid-behavioral-bias
- https://www.psychologytoday.com/us/basics/heuristics
- https://interactive.cfainstitute.org/Global/FileLib/CPM/CEP_are-you-ready-for-level-1.pdf
- https://learn.g2.com/pecking-order-theory
- https://brainly.ph/question/15555736
- https://arxiv.org/abs/2202.00125
- https://timesofindia.indiatimes.com/blogs/voices/top-5-behavioural-biases-to-avoid-while-making-personal-investing/
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/016748709390018G
- https://grubblyfarms.com/blogs/the-flyer/chicken-pecking-order
- https://papers.ssrn.com/sol3/Delivery.cfm/SSRN_ID3337585_code3358981.pdf?abstractid=3337585&mirid=1
- https://positivepsychology.com/cognitive-dissonance-theory/
- https://www.researchgate.net/publication/338480526_Financial_behavior_and_behavioral_finance_differences_and_similarities
- https://proschoolonline.com/blog/behavioural-finance-a-subject-to-be-cherished
- https://www.investopedia.com/terms/a/anchoring-and-adjustment.asp
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/anchoring-bias/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Cognitive_dissonance
- https://managementstudyguide.com/behavioral-finance-limitations.htm
- https://www.scribbr.com/frequently-asked-questions/anchoring-adjustment-bias/
- https://www.investopedia.com/terms/b/bird-in-hand.asp
- https://blog.innerdrive.co.uk/7-cognitive-biases-holding-your-students-back
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/confirmation-bias/
- https://www.moomoo.com/us/learn/detail-5-behavioral-biases-affecting-investors-60939-220676046
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/valuation/pecking-order-theory/
- https://quizlet.com/147518589/intro-to-psych-chapter-1-flash-cards/
- https://neuroprofiler.com/en/anchoring-biases-and-financial-decisions/
- https://www.wallstreetmojo.com/behavioral-finance/
- https://www.sciencedirect.com/topics/social-sciences/behavioral-finance
- https://www.behavioraleconomics.com/resources/mini-encyclopedia-of-be/anchoring-heuristic/
- https://www.morningstar.com/financial-advice/how-cognitive-dissonance-thwarts-investment-decision-making
- https://www.investopedia.com/terms/h/hindsight-bias.asp
- https://www.vocabulary.com/dictionary/pecking%20order
- https://www.investopedia.com/terms/t/traditionalcapitalstructure.asp
- https://thedecisionlab.com/biases/cognitive-dissonance
- https://elijahclark.com/trade-off-and-pecking-order-theories/
- https://www.verywellmind.com/what-is-a-hindsight-bias-2795236
- https://quizlet.com/358193271/biases-in-thinking-and-decision-making-flash-cards/
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/15427560.2018.1443936
- https://carlsonschool.umn.edu/sites/carlsonschool.umn.edu/files/2019-04/roese_vohs_hindsight_bias_2012_pps_0.pdf
- https://quizlet.com/95125415/strengths-and-weaknesses-of-behaviourism-flash-cards/
- https://www.psychologytoday.com/us/blog/addiction-and-recovery/202105/narcissists-relationships-and-cognitive-dissonance
- https://unacademy.com/content/upsc/study-material/commerce/theories-of-capital-structure/
- https://www.investopedia.com/articles/02/112502.asp
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780444532657500044
- https://www.investopedia.com/terms/b/behavioralfinance.asp
- https://www.verywellmind.com/what-is-cognitive-dissonance-2795012