Kto traci na wysokich stopach procentowych?
Przegrani.Inwestorzy w fundusze obligacji, pożyczkobiorcy i niektóre branżepoczuj szczyptę, gdy tylko stopy pójdą w górę: fundusze obligacji, które regularnie kupują i sprzedają swoje instrumenty bazowe, mogą w krótkim okresie doświadczyć strat wartości aktywów netto ze względu na odwrotną zależność między stopami procentowymi a cenami obligacji.
Środowisko wyższych stóp procentowych może stanowić wyzwanie dla gospodarki, co możepowolna aktywność biznesowa. Może to potencjalnie skutkować niższymi przychodami i zyskami korporacji, co może znaleźć odzwierciedlenie w niższej cenie akcji.
Od strony biznesowejemitenci obligacji wysokodochodowychsą najbardziej zagrożone wyższymi stopami procentowymi, a akcje spółek z branż o wysokim wzroście, takich jak technologie informacyjne, również mogą ucierpieć w wyniku spadku przychodów przy jednoczesnym utrzymaniu wysokich kosztów finansowania zewnętrznego.
Wyższe stopy procentowe mają zazwyczaj negatywny wpływzysków i cen akcji(często z wyjątkiem sektora finansowego). Zmiany stóp procentowych zwykle szybko wpływają na giełdę, ale często mają opóźniony wpływ na inne kluczowe sektory gospodarki, takie jak kredyty hipoteczne i samochodowe.
Nie, gdy stopy procentowe rosną, nie wszyscy cierpią. ludzie, którzy muszą pożyczyć środki na jakikolwiek cel, są negatywnie nastawieni, ponieważ finansowanie kosztuje więcej; i odwrotnie, oszczędzający osiągają zysk, ponieważ mogą uzyskać wyższe oprocentowanie swoich oszczędności.
Ostatnia referencyjna stopa procentowa w Stanach Zjednoczonych wynosiła 5,50 proc. Stopa procentowa w Stanach Zjednoczonych wynosiła średnio 5,42 procent od 1971 do 2024 roku, osiągając najwyższy w historii poziom20,00 procw marcu 1980 r. i rekordowo niski poziom 0,25% w grudniu 2008 r.
Niskie stopy procentowe oznaczają więcej pieniędzy na wydatki w kieszeniach konsumentów. Oznacza to również, że mogą być skłonni do większych zakupów i pożyczać więcej, co zwiększa popyt na artykuły gospodarstwa domowego. Jest to dodatkowa korzyść dlainstytucje finansoweponieważ banki są w stanie pożyczyć więcej.
Wyższe stopy procentowe zyskały złą sławę, ale w dłuższej perspektywie mogą zapewnić większe dochody oszczędzającym i pomóc inwestorom w efektywniejszej alokacji kapitału. W środowisku o wyższych stawkach,inwestorzy kapitałowimogą poszukiwać możliwości w sektorach zorientowanych na wartość i defensywnych, a także w akcjach międzynarodowych.
W jaki sposób podwyżka stóp procentowych zmniejsza inflację?Podniesienie stopy procentowej banku jest jak dźwignia spowalniająca inflację. Podnosząc ją, ludzie teoretycznie powinni zacząć więcej oszczędzać i mniej pożyczać, co spowoduje spadek popytu na towary i usługi i doprowadzi do obniżek cen.
Wysoce dochodowe konta oszczędnościowe zapewniają znacznie lepszy zwrot z Twoich pieniędzy niż tradycyjne konta oszczędnościowe. Wybierz określa, czym one są i jak działają. Nota wydawcy: APY wymienione w tym artykule są aktualne w momencie publikacji. Mogą się zmieniać (w górę lub w dół) wraz ze zmianami stóp procentowych Fed.
Kto zyskuje na wysokiej inflacji?
Inflacja pozwalapożyczkobiorcyspłacić pożyczkodawcom pieniądze o wartości mniejszej niż pierwotnie pożyczone, co jest korzystne dla pożyczkobiorców. Kiedy inflacja powoduje wzrost cen, wzrasta popyt na kredyt, podnosząc stopy procentowe, co jest korzystne dla pożyczkodawców.
Od tego czasu stopy procentowe utrzymują się na stałym poziomielipiec 2023 r.
W okresie od marca 2022 r. do lipca 2023 r. Fed podniósł tę stopę 11 razy, aby zwalczyć utrzymującą się inflację. Po posiedzeniu w grudniu 2023 r. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) przewidywał dokonanie trzech obniżek o ćwierć punktu do końca 2024 r., aby obniżyć stopę funduszy federalnych do 4,6%.
Jak wspomniano wyżej,wyniki finansowe ubezpieczycieli na życie generalnie poprawiają się wraz ze wzrostem stóp procentowych. W miarę dojrzewania istniejących obligacji zostaną one zastąpione obligacjami o wyższych zyskach odsetkowych.
Jednym z przykładów sąakcje banków. Banki zarabiają na odsetkach pobieranych od kredytów. Wraz ze wzrostem stóp procentowych banki często mogą naliczać wyższe oprocentowanie pożyczek i kart kredytowych w porównaniu ze stawkami, jakie muszą płacić na rachunkach oszczędnościowych i innych oprocentowanych rachunkach.
Odpowiedź i wyjaśnienie:
Osoby biedne lub osoby o mniejszych dochodach/zasobach są obciążane wyższą stawką, ponieważryzyko niewypłacalności jest dla nich większe, ponieważ mogą napotkać problemy z płynnością podczas spłaty pożyczki. Wyższa stopa procentowa jest po prostu rekompensatą za wyższą kwotę ryzyka.
Historycznie rzecz biorąc, gospodarka zazwyczaj rozwijała się, dopóki stopy procentowe nie zostały podniesione w celu schłodzenia inflacji cenowej i rosnących kosztów utrzymania.Często kończy się to recesjąoraz powrót do niskich stóp procentowych w celu pobudzenia wzrostu gospodarczego.
Inflacja i podwyżki Fed podniosły oprocentowanie kredytów hipotecznych do najwyższego poziomu od 20 lat. Obecnie oczekuje się, że oprocentowanie 30-letnich kredytów hipotecznych spadnie do poziomu od 6,1% do 6,4% w 2024 r. Zamiast czekać na spadek stóp, nabywcy domów powinni rozważyć zakup teraz i refinansowanie później, aby uniknąć zwiększonej konkurencji w przyszłym roku.
Lata 70. i 80. XX wieku
Wkraczając w lata 80., warto zauważyć, że kraj znajdował się w środku recesji, spowodowanej głównie kryzysami naftowymi z lat 1973 i 1979. Drugi szok naftowy spowodował gwałtownie rosnącą inflację.Wzrosły ceny towarów i usług, więc słusznie, oprocentowanie kredytów hipotecznych również.
Obecna stopa podstawowa Bank of America, NA. wynosi8,50%(stawka obowiązująca na dzień 13 lutego 2024 r.).
- Inwestuj w fundusze inwestycyjne obligacji i fundusze ETF o krótszym czasie trwania. ...
- Drabinka zapadalności poszczególnych obligacji. ...
- Rozważ inwestowanie w zabezpieczone przed inflacją obligacje skarbowe lub TIP.
Jaka jest prognoza stóp procentowych na najbliższe 5 lat?
Prognozowane stopy procentowe na najbliższe pięć lat
Prognozy stóp procentowych ING wskazująStopy w 2024 r. zaczynają się od 4%, a w drugim kwartale mają zostać obniżone do 3,75%.Następnie w trzecim kwartale 3,5%, a w ostatnim kwartale 2024 3,25%. W 2025 roku ING przewiduje dalszy spadek do 3%.
Stowarzyszenie Bankowców Hipotecznych (MBA).
Bazowa prognoza MBA przewiduje, że oprocentowanie kredytów hipotecznych zakończy się w 2024 r. na poziomie 6,1% i osiągnie 5,5% na koniec 2025 r. wraz ze spadkiem stóp procentowych obligacji skarbowych i zawężeniem spreadu.
Sektor opieki zdrowotnej został wybrany jako jeden z najlepszych sektorów inwestycyjnych w 2024 r. ze względu na jego kluczową rolę w społeczeństwie, ciągłą innowacyjność i potencjał wzrostu. Decyzję tę uzasadnia rozwój sektora w zakresie biotechnologii, medycyny spersonalizowanej i cyfrowych rozwiązań zdrowotnych.
Fed emituje także gotówkę, która nie płaci odsetek, więc Fed zarabia stale na różnicy między oprocentowanymi aktywami a zerowym zwrotem gotówki. Alekiedy krótkoterminowe stopy procentowe Fed wzrosną na tyle, że wydatki odsetkowe przewyższą zyski z odsetek, Fed traci pieniądze.
Mamy tendencję do myślenia, że banki preferują wysokie stopy procentowe, a z pewnością ich przychody są prawdopodobnie wyższe, gdy oprocentowanie kredytów i innych inwestycji jest wyższe. Banki muszą jednak finansować swoje inwestycje, a koszty finansowania banków są również generalnie wyższe, gdy stopy rynkowe są wysokie.
References
- https://www.businessinsider.com/personal-finance/state-mortgage-rates
- https://www.vaia.com/en-us/textbooks/economics/the-economics-of-money-banking-and-financial-markets-12th/why-study-money-banking-and-financial-markets/q12-is-everybody-worse-off-when-interest-rates-rise/
- https://www.forbes.com/advisor/banking/is-my-money-safe-in-the-bank/
- https://foreignpolicy.com/2024/01/15/japan-economy-inflation-deflation/
- https://worldpopulationreview.com/country-rankings/best-countries-to-hide-money
- https://www.cnbc.com/select/high-yield-savings-account/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Zero_interest-rate_policy
- https://www.forbes.com/sites/investor-hub/article/top-5-sectors-to-invest-2024/
- https://finance.yahoo.com/news/5-top-stocks-gain-lower-140100783.html
- https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/022415/top-10-countries-save-most.asp
- https://www.marketbeat.com/learn/do-bank-stocks-go-up-when-interest-rates-rise/
- https://www.schwab.com/learn/story/potential-winners-and-losers-higher-interest-rates
- https://www.investopedia.com/ask/answers/111414/does-inflation-favor-lenders-or-borrowers.asp
- https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomc.htm
- https://www.xapobank.com/safest-place-to-keep-money
- https://www.seattlecu.com/blog/is-zero-percent-financing-too-good-to-be-true
- https://smartasset.com/financial-advisor/how-long-do-recessions-last
- https://www.investopedia.com/ask/answers/041015/how-do-interest-rate-changes-affect-profitability-banking-sector.asp
- https://www.carlylefinancial.com/blog/if-the-dollar-collapses-what-happens-to-your-house/
- https://www.morganstanley.com/ideas/high-interest-rates-benefits-investing-opportunities
- https://www.ceicdata.com/en/indicator/singapore/short-term-interest-rate
- https://www.chicagobooth.edu/review/rate-hikes-are-costing-fed-treasury
- https://www.usaa.com/inet/wc/advice-retirement-how-to-invest-when-interest-rates-are-rising
- https://www.housingwire.com/articles/48165-this-is-how-mortgage-rates-vary-by-state/
- https://www.kiplinger.com/investing/stocks/best-stocks-to-buy-now
- https://newsroom.bankofamerica.com/content/newsroom/home/prime-rate-information.html
- https://www.investopedia.com/ask/answers/102015/do-interest-rates-increase-during-recession.asp
- https://www.investopedia.com/articles/investing/052814/these-sectors-benefit-rising-interest-rates.asp
- https://www.cnbc.com/select/what-to-do-stuck-with-high-mortgage-rate/
- https://www.thetimes.co.uk/money-mentor/income-budgeting/cost-of-living-crisis/uk-inflation-rate-affect-interest-figures-ons
- https://www.investopedia.com/ask/answers/04/030504.asp
- https://barbarafriedbergpersonalfinance.com/best-investments-in-a-rising-interest-rate-environment/
- https://www.nerdwallet.com/article/banking/saving-vs-investing-when-to-choose-how-to-do-it
- https://www.experian.com/blogs/ask-experian/where-to-put-savings-in-recession/
- https://www.statista.com/statistics/614972/mortgage-interest-rate-germany-europe/
- https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/market-news/how-do-rising-interest-rates-affect-the-stock-market.html
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-investments-during-a-recession
- https://www.ccn.com/analysis/projected-us-interest-rates-in-5-years/
- https://www.investopedia.com/why-did-other-countries-cut-interest-rates-this-week-8619161
- https://www.investopedia.com/terms/u/usury-rate.asp
- https://www.cbsnews.com/news/where-can-i-get-highest-interest-on-my-money-what-experts-say/
- https://fortune.com/recommends/investing/safe-investments/
- https://www.schwab.co.uk/story/potential-winners-and-losers-higher-interest-rates
- https://www.coursera.org/articles/recession-proof-jobs
- https://www.fidelity.ca/en/insights/articles/worried-about-a-recession/
- https://ycharts.com/indicators/china_loan_prime_rate
- https://www.usatoday.com/story/money/2024/02/29/economy-saving-rate-recession-risk/72790561007/
- https://www.forbes.com/sites/investor-hub/article/interest-rates-2024-which-sectors-will-benefit-rates-high/
- https://www.frbsf.org/research-and-insights/publications/economic-letter/2022/12/recession-prediction-on-clock
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/09/how-interest-rates-affect-markets.asp
- https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/financials/bank-stocks/are-bank-stocks-cyclical/
- https://www.atlanticbay.com/knowledge-center/history-of-mortgage-rates/
- https://www.barrons.com/articles/bank-stocks-rates-outlook-bc888981
- https://www.bankrate.com/banking/federal-reserve/steps-to-take-after-fed-rate-decision/
- https://www.investopedia.com/terms/l/low-interest-rate-environment.asp
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/best-performing-stocks
- https://www.investopedia.com/articles/markets/080716/why-negative-interest-rates-are-still-not-working-japan.asp
- https://www.weforum.org/agenda/2024/03/japan-ends-negative-interest-rates-economy-monetary-policy/
- https://apnews.com/buyline-personal-finance/article/how-to-invest-in-a-rising-interest-rate-environment
- https://csglobalpartners.com/dominica-crowned-friendliest-country-in-the-world/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/031815/what-zero-interestrate-policy-zirp.asp
- https://www.nasdaq.com/articles/do-prices-go-down-in-a-recession-heres-what-usually-gets-cheaper
- https://www.hartfordfunds.com/insights/market-perspectives/equity/which-equity-sectors-can-combat-higher-inflation.html
- https://www.bankrate.com/real-estate/buying-home-during-recession/
- https://www.fool.com/the-ascent/buying-stocks/articles/heres-what-happens-when-you-invest-all-your-money-in-stocks/
- https://www.forbes.com/sites/qai/2023/02/02/how-does-a-recession-affect-the-average-person/
- https://www.indmoney.com/articles/top-5-stocks-to-invest
- https://fortune.com/2024/03/21/turkey-inflation-central-bank-interest-rate-50-percent/
- https://www.forbes.com/advisor/mortgages/mortgage-interest-rates-forecast/
- https://www.marketwatch.com/story/are-bank-stocks-poised-for-a-rebound-three-picks-for-2024-9e612347
- https://homework.study.com/explanation/why-do-financial-institutions-charge-higher-interest-rates-on-poor-people.html
- https://www.cnbc.com/2024/03/21/switzerland-becomes-first-major-economy-to-cut-interest-rates-in-surprise-move.html
- https://www.businessinsider.com/personal-finance/will-mortgage-rates-go-down-in-2024
- https://www.usatoday.com/money/blueprint/investing/what-assets-are-recession-proof/
- https://moneywise.com/real-estate/benefits-of-buying-a-home-when-interest-rates-are-high
- https://www.cnbc.com/select/when-will-interest-rates-drop/
- https://content.naic.org/cipr-topics/low-interest-rates
- https://www.tipranks.com/stocks/amzn/forecast
- https://www.investopedia.com/articles/pf/09/avoid-five-recession-risks.asp
- https://smartasset.com/investing/high-yield-savings-account-vs-investing
- https://www.unitedwaygreaternashville.org/managing-your-money-during-high-inflation/
- https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/market-news/interest-rates-affect-bonds.html
- https://www.ramseysolutions.com/debt/zero-percent-financing
- https://houserep-tokyo.com/article/50
- https://tradingeconomics.com/united-states/interest-rate
- https://www.stlouisfed.org/on-the-economy/2016/may/banks-more-profitable-interest-rates-high-low
- https://tradingeconomics.com/russia/interest-rate
- https://apnews.com/buyline-personal-finance/article/money-moves-to-make-as-inflation-and-interest-rates-rise
- https://www.investopedia.com/articles/investing/120715/10-ways-profit-interest-rate-increase.asp