Czy ubezpieczyciele korzystają na wyższych stopach procentowych?
Jak wspomniano wyżej,wyniki finansowe ubezpieczycieli na życie generalnie poprawiają się wraz ze wzrostem stóp procentowych. W miarę dojrzewania istniejących obligacji zostaną one zastąpione obligacjami o wyższych zyskach odsetkowych.
Dzięki marżom zysku, które faktycznie rosną wraz ze wzrostem stóp procentowych, podmioty takie jakbanki, towarzystwa ubezpieczeniowe, domy maklerskie i podmioty zarządzające pieniędzmigeneralnie korzystają z wyższych stóp procentowych.
Rosnące stopy procentowe powodują, że zadłużenie Twojej firmy staje się droższe, co oznacza, że będziesz musiał przeznaczyć więcej gotówki na pokrycie kosztów odsetek. W zależności od ogólnej kondycji finansowej firmy i marży zysku możesz mieć mniejszą elastyczność w inwestowaniu w długoterminowy wzrost lub mniejszą stabilność codziennych przepływów pieniężnych.
Jednym z sektorów, który zwykle odnosi największe korzyści, jestbranża finansowa. Zyski banków, domów maklerskich, firm hipotecznych i towarzystw ubezpieczeniowych często rosną – w miarę wzrostu stóp procentowych – ponieważ mogą pobierać wyższe opłaty za udzielanie kredytów.
Kupuj obligacje krótkoterminowezamiast obligacji długoterminowych
W okresie rosnących stóp procentowych cena istniejących obligacji będzie spadać. Obligacje o dłuższym terminie zapadalności odczują większy wpływ wzrostu stóp procentowych niż obligacje o krótszym terminie zapadalności. Dotyczy to również funduszy inwestycyjnych obligacji i funduszy ETF obligacji.
Inflacja pozwalapożyczkobiorcyspłacić pożyczkodawcom pieniądze o wartości mniejszej niż pierwotnie pożyczone, co jest korzystne dla pożyczkobiorców. Kiedy inflacja powoduje wzrost cen, wzrasta popyt na kredyt, podnosząc stopy procentowe, co jest korzystne dla pożyczkodawców.
Niektóre sektory gospodarki mogą skorzystać na spadających stopach procentowych. W zależności od okoliczności,sektor dóbr konsumpcyjnych, technologii informatycznych, usług użyteczności publicznej, nieruchom*ości, artykułów konsumpcyjnych i/lub materiałówmoże nastąpić wzrost w miarę spadku stóp.
W USA Rada Rezerwy Federalnej, zwykle nazywana Fed, dostosowuje stopy procentowe, aby utrzymać ceny i popyt na towary i usługi na stałym poziomie. Niższe stopy procentowe sprawiają, że produkty o dużej wartości są tańsze zarówno dla przedsiębiorstw, jak i konsumentów.Firmy korzystają z niższych stawek, aby inwestować w rozwój.
Wyższe stopy mogą wywrzeć presję na wyceny akcji, ponieważ przedsiębiorstwa będą musiały generować atrakcyjniejsze zyski, aby przyciągnąć zainteresowanie inwestorów. Innym sposobem, w jaki środowisko stóp procentowych wpływa na akcje, są wyniki finansowe spółek.
Wyższe stopy procentoweprzyciągnąć inwestorów zagranicznych do inwestowania w jednym kraju, ponieważ mogą oni zarobić więcej pieniędzy niż inwestując w innych krajach. Rośnie popyt i wartość waluty kraju ojczystego, stymulując w ten sposób gospodarkę. Przedsiębiorstwa otrzymują także więcej środków na pokrycie swoich potrzeb finansowych.
Kto będzie w gorszej sytuacji, gdy stopy procentowe wzrosną?
Nie, gdy stopy procentowe rosną, nie wszyscy cierpią.osoby, które potrzebują pożyczyć środki na dowolny celsą negatywne, ponieważ finansowanie kosztuje więcej; i odwrotnie, oszczędzający osiągają zysk, ponieważ mogą uzyskać wyższe oprocentowanie swoich oszczędności.
Podniesienie stopy procentowej banku jest jak dźwignia spowalniająca inflację. Podnosząc ją, ludzie teoretycznie powinni zacząć więcej oszczędzać i mniej pożyczać, co spowoduje spadek popytu na towary i usługi i doprowadzi do obniżek cen.
Zazwyczaj wyższe stopy procentowespowolnić gospodarkęponieważ pożyczanie pieniędzy kosztuje konsumentów i przedsiębiorstwa więcej. Chociaż wyższe stopy procentowe mogą sprawić, że pożyczki będą droższe i mogą zahamować ogólny wzrost gospodarczy, wiążą się one również z pewnymi korzyściami.
- Konta oszczędnościowe o wysokiej stopie zwrotu.
- Fundusze rynku pieniężnego.
- Krótkoterminowe certyfikaty depozytowe.
- Obligacje oszczędnościowe serii I.
- Bony skarbowe, weksle, obligacje i TIPS.
- Obligacje przedsiębiorstw.
- Akcje wypłacające dywidendę.
- Preferowane akcje.
Rosnące stopy procentowe mogą wpłynąć na rentowność banków pozytywnie (poprzez zwiększenie płatności od podmiotów posiadających zadłużenie o zmiennym oprocentowaniu) lub negatywnie (zmuszając banki do oferowania wyższych zysków swoim deponentom).
Produkt | Oprocentowanie | KWIECIEŃ |
---|---|---|
Stała stopa procentowa na 30 lat | 6,98% | 7,02% |
Stała stopa procentowa na 20 lat | 6,64% | 6,69% |
Stała stopa procentowa na 15 lat | 6,38% | 6,46% |
Stała stawka 10-letnia | 6,21% | 6,28% |
W co najgorzej inwestować w czasie inflacji? Do najgorszych inwestycji w czasie wysokiej inflacji zaliczają się:handel detaliczny, technologia i dobra trwałeponieważ wydatki w tych obszarach mają tendencję do spadku.
Po pierwsze, jest Ubezpieczenie społeczne. Ubezpieczenie społeczne kwalifikuje się do corocznej korekty kosztów utrzymania, czyli COLA, aby świadczenia te dotrzymywały kroku inflacji. Alew przeszłości programy COLA nie spełniały oczekiwań, przez co seniorzy z roku na rok zamiast ją utrzymać, tracili siłę nabywczą.
- Inwestycje o wysokiej stopie zwrotu.
- obligacyjne fundusze ETF.
- Preferowane zapasy.
- REIT.
- Zasoby mieszkaniowe.
Podwyżka stóp procentowych jest jednak ryzykiem dla bankówwiele z nich odnosi korzyści w postaci pobierania wyższych stóp procentowych od pożyczkobiorców przy jednoczesnym utrzymywaniu niskich stóp depozytowych. Straty z tytułu kredytów mogą również wzrosnąć, ponieważ zarówno konsumenci, jak i przedsiębiorstwa ponoszą obecnie wyższe koszty pożyczek, zwłaszcza jeśli stracą pracę lub przychody z działalności.
Czy wysokie stopy procentowe oznaczają recesję?
Historycznie rzecz biorąc, gospodarka zazwyczaj rozwijała się, dopóki stopy procentowe nie zostały podniesione w celu schłodzenia inflacji cenowej i rosnących kosztów utrzymania.Często kończy się to recesjąoraz powrót do niskich stóp procentowych w celu pobudzenia wzrostu gospodarczego.
Rosnące stopy procentowe mogą zmniejszyć zdolność firmy do obsługi zadłużenia, ponieważ organizacja ponosi rosnące koszty, bez odpowiedniego wzrostu przychodów, które można by zrównoważyć. Przedsiębiorstwa mogą znaleźć się w niepewnej sytuacji, jeśli zbyt duża część ich kapitału zostanie skonsumowana na spłatę wysokooprocentowanego zadłużenia.
Wyższe stopy procentowe wpływają również na sposób wyceny przyszłych przepływów pieniężnych. Przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane ponownie w oparciu o obowiązujące stopy procentowe. Przy wyższych stopach procentowych przyszłe zyski będą mniej warte i dlatego wyceny będą niższe. Wywiera to presję na rynki akcji w okresie dostosowywania się.
W okresach rosnących stóp procentowych przepływy pieniężne z aktywów i pasywów mogą być mocno niedopasowane, narażając ubezpieczycieli na straty wynikające z potencjalnej sprzedaży aktywów pod presją, za którą otrzymaliby wartość rynkową w celu wywiązania się z bieżących zobowiązań wobec ubezpieczających.
Kiedy bank centralny podnosi stopy procentowe, pożyczki stają się droższe. W takim środowisku zarówno konsumenci, jak i firmy mogą dwa razy zastanowić się przed zaciągnięciem pożyczki na większe zakupy lub inwestycje. Spowalnia to wydatki, zazwyczaj obniżając ogólny popyt i, miejmy nadzieję,zmniejszenie inflacji.
References
- https://www.schwab.com/learn/story/potential-winners-and-losers-higher-interest-rates
- https://www.investopedia.com/terms/l/low-interest-rate-environment.asp
- https://www.kansascityfed.org/research/economic-review/why-do-net-interest-margins-behave-differently-across-banks-as-interest-rates-rise/
- https://www.evelyn.com/insights-and-events/insights/why-do-interest-rates-and-inflation-matter-for-investors/
- https://money.usnews.com/loans/mortgages/mortgage-rate-forecast
- https://www.bankrate.com/mortgages/mortgage-rates/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/080813/how-profit-inflation.asp
- https://www.noradarealestate.com/blog/will-interest-rates-go-down-in-2025/
- https://www.businessinsider.com/personal-finance/will-mortgage-rates-go-down-in-2024
- https://www.cnbc.com/2023/08/15/banking-expert-why-a-high-income-cant-replace-excellent-credit.html
- https://www.rocketmortgage.com/learn/how-are-mortgage-rates-determined
- https://www.vaia.com/en-us/textbooks/economics/principles-of-macroeconomics-2nd/inflation/q-30-who-in-an-economy-is-the-big-winner-from-inflation/
- https://www.foxbusiness.com/economy/mortgage-rates-stay-above-6-through-2025-fannie-mae-says
- https://www.fool.com/the-ascent/banks/why-interest-rates-low-savings/
- https://www.bankrate.com/mortgages/30-year-mortgage-rates/
- https://www.bondsavvy.com/fixed-income-investments-blog/fed-dot-plot
- https://en.wikipedia.org/wiki/Cost_of_poverty
- https://www.fdic.gov/analysis/cfr/consumer/2017/2017-crs-papers/2017-crs-goodman-paper.pdf
- https://www.kansascityfed.org/ten/ask-an-economist-the-implications-of-unrealized-losses-for-banks/
- https://smartasset.com/investing/what-happens-when-interest-rates-rise
- https://www.forbes.com/advisor/banking/what-is-a-credit-union/
- https://nomoredebts.org/blog/budgeting-saving/why-save-when-borrowing-is-cheap
- https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2024-04-04/the-fed-is-wrong-about-how-low-interest-rates-will-go
- https://www.dallasfed.org/research/economics/2023/0110
- https://gitnux.org/bad-credit-statistics/
- https://www.tutor2u.net/economics/reference/monetary-policy-interest-rates-and-inequality
- https://www.forbes.com/advisor/mortgages/mortgage-interest-rates-forecast/
- https://theconversation.com/interest-rates-are-expected-to-drop-but-trying-to-out-think-the-market-wont-guarantee-getting-a-good-deal-224060
- https://www.investopedia.com/best-high-yield-savings-accounts-4770633
- https://www.nasdaq.com/articles/do-bank-stocks-go-up-when-interest-rates-rise
- https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/market-news/how-do-rising-interest-rates-affect-the-stock-market.html
- https://themortgagereports.com/32667/mortgage-rates-forecast-fha-va-usda-conventional
- https://www.vaia.com/en-us/textbooks/economics/the-economics-of-money-banking-and-financial-markets-12th/why-study-money-banking-and-financial-markets/q12-is-everybody-worse-off-when-interest-rates-rise/
- https://www.morganstanley.com/ideas/high-interest-rates-benefits-investing-opportunities
- https://www.investopedia.com/insights/forces-behind-interest-rates/
- https://www.investopedia.com/will-2024-mortgage-rates-fall-clues-from-wednesdays-fed-announcement-8611482
- https://www.studysmarter.co.uk/explanations/business-studies/influences-on-business/effects-of-interest-rates-on-businesses/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/052814/these-sectors-benefit-rising-interest-rates.asp
- https://www.fool.com/the-ascent/mortgages/articles/heres-what-happens-to-mortgage-rates-during-a-recession/
- https://www.chase.com/personal/banking/education/basics/how-does-raising-interest-rates-help-inflation
- https://www.53.com/content/fifth-third/en/financial-insights/personal/financial-education/pros-cons-of-rising-interest-rates.html
- https://www.forbes.com/advisor/investing/fed-raises-interest-rates/
- https://www.chase.com/personal/mortgage/education/financing-a-home/when-to-lock-mortgage-rates
- https://en.wikipedia.org/wiki/Interest
- https://www.ramseysolutions.com/real-estate/how-fed-rates-affect-housing
- https://www.khanacademy.org/economics-finance-domain/ap-macroeconomics/economic-iondicators-and-the-business-cycle/costs-of-inflation/a/lesson-summary-the-costs-of-inflation
- https://www.cnbc.com/select/interest-rates-rising-saving-more-appealing-debt-more-harmful/
- https://content.naic.org/cipr-topics/low-interest-rates
- https://www.forbes.com/sites/investor-hub/article/interest-rates-2024-which-sectors-will-benefit-rates-high/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/071715/how-do-changes-interest-rates-affect-spending-habits-economy.asp
- https://www.nerdwallet.com/article/banking/what-is-the-fed-rate
- https://money.usnews.com/investing/articles/how-to-invest-when-interest-rates-are-cut
- https://homework.study.com/explanation/is-everybody-worse-off-when-interest-rates-rise-explain.html
- https://www.linkedin.com/pulse/impact-raising-interest-rates-marginalized-addressing-bill-wheeler
- https://www.noradarealestate.com/blog/will-mortgage-rates-ever-be-3-percent-again/
- https://apnews.com/buyline-personal-finance/article/how-to-invest-in-a-rising-interest-rate-environment
- https://dbrs.morningstar.com/research/388109/a-closer-look-at-the-impact-of-rising-rates-on-canadian-banks-profitability
- https://www.thetimes.co.uk/money-mentor/income-budgeting/cost-of-living-crisis/uk-inflation-rate-affect-interest-figures-ons
- https://www.bankrate.com/real-estate/housing-market-2024/
- https://www.statista.com/statistics/275190/ten-year-treasury-constant-maturity-rate-in-the-united-states-as-of-2009/
- https://www.tutor2u.net/economics/reference/interest-rates-and-consumer-spending-chain-of-reasoning
- https://www.rba.gov.au/education/resources/explainers/the-transmission-of-monetary-policy.html
- https://www.forbes.com/sites/forbesfinancecouncil/2023/01/31/how-rising-interest-rates-can-hurt-or-help-businesses/
- https://www.chase.com/personal/investments/learning-and-insights/article/what-the-fed-raising-interest-rates-means-for-investors
- https://homework.study.com/explanation/why-do-financial-institutions-charge-higher-interest-rates-on-poor-people.html
- https://ycharts.com/indicators/us_prime_rate_forecast
- https://www.valuepenguin.com/how-do-credit-card-companies-make-money
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/09/how-interest-rates-affect-markets.asp
- https://www.rocketmortgage.com/learn/when-will-mortgage-rates-fall
- https://www.investopedia.com/ask/answers/111414/does-inflation-favor-lenders-or-borrowers.asp
- https://www.newsobserver.com/news/business/article281810508.html
- https://www.esm.europa.eu/blog/are-banks-profits-here-stay
- https://www.synchronybank.com/blog/how-do-banks-make-money/
- https://www.corporateknights.com/category-finance/seven-ways-to-tackle-inflation-without-raising-interest-rates/
- https://www.stlouisfed.org/education/economic-lowdown-podcast-series/episode-14-getting-real-about-interest-rates
- https://www.cbsnews.com/news/times-you-should-buy-a-home-with-interest-rates-high/
- https://www.econlib.org/library/Enc/MoneySupply.html
- https://www.fundingcircle.com/us/resources/how-rising-interest-rates-affect-your-business-and-what-to-do-about-it/
- https://apnews.com/buyline-personal-finance/article/money-moves-to-make-as-inflation-and-interest-rates-rise
- https://www.brookings.edu/articles/what-caused-the-u-s-pandemic-era-inflation/
- https://www.creditkarma.com/home-loans/i/how-often-can-you-refinance
- https://en.wikipedia.org/wiki/Wealth_effect
- https://www.noradarealestate.com/blog/which-banks-are-in-danger-of-failing/
- https://www.forbes.com/sites/investor-hub/article/which-sectors-benefit-from-interest-rate-cut-2024/
- https://growthequityinterviewguide.com/how-investment-banks-make-money
- https://www.nytimes.com/2023/08/26/business/mortgage-rates-housing-market.html
- https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates
- https://www.oaktreecapital.com/insights/memo/easy-money
- https://www.cnbc.com/select/when-will-interest-rates-drop/
- https://portal.ct.gov/DOB/Consumer/Consumer-Education/ABCs-of-Banking---Banks-and-Our-Economy
- https://themortgagereports.com/76824/what-is-a-good-mortgage-rate-today
- https://www.investopedia.com/ask/answers/101315/do-lower-interest-rates-increase-investment-spending.asp
- https://www.thestreet.com/personal-finance/banks-most-at-risk-morningstar
- https://www.workingcredit.org/resources/cost-of-bad-credit/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/031115/how-do-central-banks-impact-interest-rates-economy.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/111314/what-methods-can-government-use-control-inflation.asp
- https://www.barrons.com/livecoverage/fed-fomc-meeting-rate-decision-powell-speech-today/card/fed-officials-increase-forecasts-for-level-of-rates-in-2025-2026-UkWWAkV496Sxmqwlt6CN
- https://www.investopedia.com/ask/answers/102015/do-interest-rates-increase-during-recession.asp
- https://center-forward.org/wp-content/uploads/2012/04/Taxes-Rich-or-Poor-Who-Pays-More-04-12-update-2.pdf
- https://www.usatoday.com/story/money/personalfinance/retirement/2024/03/14/how-does-inflation-affect-your-retirement-plan/72940706007/
- https://www.bankrate.com/investing/low-risk-investments/
- https://www.morningstar.com/etfs/investing-amid-higher-interest-rates
- https://www.cbsnews.com/news/will-mortgage-rates-ever-fall-to-3-again/
- https://www.ccn.com/analysis/projected-us-interest-rates-in-5-years/
- https://byjus.com/question-answer/identify-the-main-source-of-income-for-banks/
- https://www.kiplinger.com/personal-finance/banking/interest-rates/604094/how-to-benefit-from-rising-interest-rates