Do czego prowadzą inwestorzy uprzedzenia behawioralne?
Prawdziwi inwestorzy i inwestorzy często cierpią z powodu nadmiernej pewności siebie, żalu, deficytu uwagi i gonienia za trendami – a każde z nich może prowadzić donieoptymalne decyzje i pochłaniać zyski. Tutaj opisujemy te cztery uprzedzenia behawioralne i przedstawiamy praktyczne rady, jak unikać popełniania tych błędów.
Stronniczość nadmiernej pewności siebie, czyli tendencja do przeceniania swoich umiejętności lub wiedzy, może znacząco wpłynąć na zachowanie.Inwestorzy zbyt pewni siebie mogą podejmować nadmierne ryzyko, wierząc, że posiadają doskonałą zdolność przewidywania ruchów rynkowych.
Finanse behawioralne twierdzą, że ludzie zamiast kierować się racjonalnością i kalkulacją, często podejmują decyzje finansowe w oparciu o emocje i uprzedzenia poznawcze. Na przykład,inwestorzy często utrzymują stratne pozycje, zamiast odczuwać ból związany z poniesieniem straty.
Pięć czynników behawioralnych, a mianowicietendencja do nadmiernej pewności siebie, stronniczość reprezentatywna, niechęć do żalu, rachunkowość mentalna i zachowanie stadne, uznano za badanie uprzedzeń behawioralnych inwestorów.
Uprzedzenia behawioralne można sklasyfikować jako jedno i drugiebłędy poznawcze lub uprzedzenia emocjonalne. Pojedyncze nastawienie może jednak obejmować aspekty obu, przy czym dominuje jeden rodzaj uprzedzeń. Błędy poznawcze wynikają z podstawowych błędów statystycznych, przetwarzania informacji lub pamięci; błędy poznawcze zazwyczaj wynikają z błędnego rozumowania.
Kluczowe dania na wynos
Jednym z kluczowych aspektów badań finansów behawioralnych jest wpływ uprzedzeń psychologicznych. Niektóre typowe behawioralne aspekty finansowe obejmująniechęć do straty, stronniczość konsensusui tendencje do zaznajomienia się.
Uprzedzenia behawioralne to anomalie psychologiczne, na które narażony jest inwestor przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnychprowadzi do irracjonalnych decyzji i niepowodzeń w realizacji celów inwestycyjnych(Kapoor i Prosad, 2017).
Stronniczość behawioralna ma znaczący wpływ na podejmowanie decyzji. Z tego powodu unikają podejmowania ryzyka i wolą inwestować swoje pieniądze w mniej ryzykowne ścieżki.
Rozumiejąc swoje uprzedzenia, możesz dowiedzieć się, jak ich unikać przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.Postępuj zgodnie z solidną długoterminową strategiąjest bardziej prawdopodobne, że zamiast nieświadomych zachcianek, osiągniesz swoje cele finansowe.
Uprzedzenia behawioralne, takie jak nadmierna pewność siebie, niechęć do strat, mentalność stadna, potwierdzenie itp. mogą uniemożliwić inwestorom czerpanie korzyści z korekt rynkowych. Jakie strategie mogą zastosować inwestorzy, aby uniknąć niektórych uprzedzeń handlowych?
Co finanse behawioralne zakładają na temat inwestorów?
Według finansów behawioralnych inwestorzynie są racjonalne. Zamiast tego mają uprzedzenia poznawcze i ograniczoną samokontrolę, które powodują błędy w ocenie. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o zasadach finansów behawioralnych.
Stronniczość jestirracjonalne założenie lub przekonanie, które wpływa na zdolność podejmowania decyzji w oparciu o fakty i dowody. Inwestorzy, jak każdy inny, są bezbronni wobec podejmowania decyzji pod wpływem uprzedzeń i uprzedzeń. Sprytni inwestorzy unikają dwóch głównych typów uprzedzeń – uprzedzeń emocjonalnych i poznawczych.
W tym miejscu przedstawiamy pięć najważniejszych uprzedzeń behawioralnych powszechnych wśród inwestorów. W szczególności przyglądamy sięniechęć do straty, błąd zakotwiczenia, instynkt stadny, błąd nadmiernej pewności siebie i błąd potwierdzenia. Niechęć do strat pojawia się, gdy inwestorom bardziej zależy na stratach niż zyskach.
W tej sekcji omówiono kilka zachowań, które wywierają silny wpływ na zdrowie:palenie tytoniu, spożycie alkoholu, aktywność fizyczna i dieta, praktyki seksualne i badania przesiewowe w kierunku chorób.
Zachowanie inwestycyjne jestopiera się na niepewności co do przyszłości i dlatego jest ryzykowny. Wiadomości i plotki oraz szybkość i dostępność informacji odgrywają ważną rolę na rynkach inwestycyjnych. Skłonność do ryzyka, preferencja do ryzyka i nastawienie to główne koncepcje i wyjaśnienia zachowań inwestycyjnych.
Błędy behawioralne są spowodowane różnymi czynnikami, npuproszczenie procesu decyzyjnego, oparcie się na przeszłych wartościach, stronniczość status quo, osobista identyfikacja z decyzją i czynniki społeczne.
Uprzedzenia nie tkwią jedynie w ludziach; często jest używany jako podstawa podejmowania decyzji i uzasadnienie podejmowanych przez nas działań.Uprzedzenia mogą wpływać na działania dyskryminujące. Może wypłynąć na powierzchnię i utrwalić się w zbiorowych rozmowach podczas obrony szkodliwych działań.
Są pod wpływemnasze pochodzenie, osobiste doświadczenia, stereotypy społeczne i kontekst kulturowy. Nie chodzi tylko o płeć, pochodzenie etniczne czy inne widoczne cechy różnorodności – wzrost, masa ciała, imiona i wiele innych rzeczy może również powodować nieświadome uprzedzenia.
ZrozumienieNiechęć do straty
Strach przed uświadomieniem sobie straty może paraliżować inwestora, skłaniając go do trzymania się przynoszącej straty inwestycji długo po tym, jak powinna była zostać sprzedana, lub do zbyt wczesnego pozbycia się zwycięskich akcji – jest to błąd poznawczy znany jako efekt dyspozycji.
Dwa główne elementy to psychologia poznawcza i granice arbitrażu. Niektóre z uprzedzeń wpływających na decyzje finansowe to błąd potwierdzenia, błąd usposobienia, błąd doświadczenia, błąd zażyłości, niechęć do strat, rachunkowość mentalna i nadmierna pewność siebie.
Czym są uprzedzenia behawioralne i jak możemy ich uniknąć?
Błędy behawioralne sąirracjonalne przekonania, które mogą bez naszej wiedzy wpływać na nasze decyzje dotyczące handlu kryptowalutami. Typowe zachowania, które mogą wpływać na decyzje, obejmują nadmierną pewność siebie, kupowanie lub sprzedawanie w niewłaściwym momencie, aby uniknąć żalu, ograniczoną zdolność koncentracji i podążanie za trendem.
Podsumowując, nie można przecenić znaczenia zrozumienia błędów behawioralnych w podejmowaniu decyzji. Rozpoznając te uprzedzenia i ucząc się, jak łagodzić ich skutki,możemy udoskonalić nasze umiejętności podejmowania decyzji, dokonywać lepszych wyborów i ostatecznie prowadzić bardziej udane i satysfakcjonujące życie.
Wcześniejsze badania pokazują, że inwestorzy wykazują różne rodzaje uprzedzeń behawioralnych. Według Kumara i Goyala (2015) te uprzedzenia behawioralne można podzielić na trzy główne kategoriebłędy poznawcze, błędy emocjonalne i interakcje społeczne.
Uprzedzenia behawioralne mogą dramatycznie wpłynąć na zachowanie wszystkich specjalistów zajmujących się finansami. Dowody pokazują jednak, że w miarę wzrostu poziomu wiedzy inwestorów – od inwestora indywidualnego do inwestora instytucjonalnego – widoczne uprzedzenia w rzeczywistości maleją, a niektóre nawet znikają.
Uprzedzenia behawioralne wpływające na wybór funduszy inwestycyjnych obejmują:efekt usposobienia, wąskie ramy, nadmierna pewność siebie. Złe decyzje dotyczące harmonogramu i wyboru funduszy oraz struktury opłat funduszy inwestycyjnych również skutkują słabymi wynikami.
References
- https://www.linkedin.com/pulse/limits-behavioral-economics-thomas-zo%C3%ABga-rams%C3%B8y
- https://www.forbes.com/sites/forbesbusinessdevelopmentcouncil/2023/04/20/15-ways-startup-founders-can-attract-investors/
- https://money.usnews.com/money/blogs/the-smarter-mutual-fund-investor/articles/2017-04-19/6-tips-for-investors-to-overcome-behavioral-bias
- https://www.intereconomics.eu/contents/year/2018/number/1/article/using-behavioural-economics-for-rather-than-against-consumers-a-practitioners-perspective.html
- https://www.researchgate.net/figure/Factor-analysis-for-behavioral-variables-and-investment-performance_tbl4_271065334
- https://www.moomoo.com/us/learn/detail-5-behavioral-biases-affecting-investors-60939-220676046
- https://quizlet.com/74446088/chapter-5-behavioural-finance-flash-cards/
- https://www.investopedia.com/terms/l/liquidasset.asp
- https://www.investopedia.com/terms/b/behavioralfinance.asp
- https://academic.oup.com/book/11905/chapter/161106441
- https://www.fidelity.com/viewpoints/retirement/successful-saving
- https://www.toptal.com/finance/financial-analysts/investor-psychology-behavioral-biases
- https://www.quora.com/What-are-the-limitations-of-behavioural-finance-theories
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/list-top-10-types-cognitive-bias/
- https://academy.binance.com/en/articles/what-are-behavioral-biases-and-how-can-avoid-them
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1877050917325693/pdf?md5=dad02f4a004c0a4b2947a28368a4106c&pid=1-s2.0-S1877050917325693-main.pdf
- https://www.saintpeters.edu/wp-content/uploads/blogs.dir/270/files/2022/12/Da-Souza-MS-Finance-EMH-vs-Behavioral.pdf
- https://www.investopedia.com/articles/02/112502.asp
- https://www.etmoney.com/learn/personal-finance/5-things-you-should-do-before-investing-money/
- https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0927538X03000489
- https://unitedwaysem.org/equity_challenge/day-4-understanding-our-bias-the-consequences-of-bias/
- https://thedecisionlab.com/biases/mental-accounting
- https://www.chegg.com/homework-help/questions-and-answers/hello-someone-help-questions-thank-asp-please-explain-question-number-7-tnx-q91949470
- https://www.goodreads.com/book/show/13342731-behavioral-economics-for-dummies
- https://www.linkedin.com/pulse/behavioral-finance-its-impact-capital-markets-ibslbd
- https://www.researchgate.net/publication/276236676_Behavioural_biases_in_investment_decision_making_-_a_systematic_literature_review
- https://www.linkedin.com/pulse/challenges-finance-industry-india-padmajaya-investments
- https://www.quora.com/What-are-the-disadvantages-of-the-behavioral-management-approach
- https://www.ncbi.nlm.nih.gov/books/NBK43744/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/050813/4-behavioral-biases-and-how-avoid-them.asp
- https://journals.sagepub.com/doi/pdf/10.1177/0972622517738833
- https://www.mckinsey.com/capabilities/strategy-and-corporate-finance/our-insights/what-your-most-important-investors-need-to-know
- https://theintactone.com/2023/03/09/behavioral-finance-definition-behavioral-finance-micro-and-behavioral-finance-macro-important-contributors-components/
- https://javstudies.com/?mod=makale_tr_ozet&makale_id=38395
- https://www.jopafl.com/uploads/issue16/INFLUENCE_OF_BEHAVIOUAL_BIAS_ON_INVESTMENT_DECISIONS_OF_INDIVIDUAL_INVESTORS_IN_DELHI_NCR.pdf
- https://www.financestrategists.com/financial-advisor/behavioral-finance/
- https://sifisheriessciences.com/journal/index.php/journal/article/download/1082/1089/2093
- https://www.empower.com/the-currency/life/behavioral-finance
- https://online.mason.wm.edu/blog/what-is-behavioral-finance
- https://www.consumerfinance.gov/consumer-tools/educator-tools/youth-financial-education/learn/financial-habits-norms/
- https://www.msci.com/documents/1296102/1339060/Factor+Factsheets+Quality.pdf/6fc7e7d6-6719-4f95-9fee-c52fdaf72ca2
- https://www.schulich.uwo.ca/epibio/research/research_clusters/areas_of_substantive_expertise/behav_%20enviro_risks.html
- https://www.fca.org.uk/investsmart/golden-rules-investing
- https://www.linkedin.com/pulse/advantages-behavioral-finance-manoj-r
- https://www.studysmarter.co.uk/explanations/macroeconomics/economics-of-money/behavioral-finance/
- https://www.bajajamc.com/knowledge-centre/articles/significance-of-understanding-behavioural-biases-in-decision-making
- https://www.morganstanley.com/cs/pdf/619598-3174306-MSVA-Behavioral-Guide-r7.pdf
- https://www.sciencedirect.com/topics/social-sciences/behavioral-finance
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/behavioral-finance/
- https://buckinghamstrategicpartners.com/perspectives/the-4-rs-of-behavior-finance/
- https://www.investopedia.com/terms/l/loss-psychology.asp
- https://proschoolonline.com/blog/behavioural-finance-a-subject-to-be-cherished
- https://search.proquest.com/openview/2e18cb4a8896fe584b88ff89d4e3fac6/1?pq-origsite=gscholar&cbl=51770
- https://montarebehavioralhealth.com/why-is-behavior-change-so-difficult/
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/management/mental-accounting/
- https://journals.usj.edu.lb/poem/article/download/407/380/
- https://www.rotman.utoronto.ca/-/media/Files/Programs-and-Areas/Rotman-Magazine/Feature-Articles/Spring-2017---Feature-Article---Baker---How-Behavioural-Biases-Affect-Finance-Professionals.pdf?la=en&hash=15E090985D20F4D4264D66AD3C7B669B75977073
- https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/23322039.2023.2239032
- https://courses.lumenlearning.com/wm-abnormalpsych/chapter/the-behavioral-model/
- https://russellinvestments.com/uk/blog/avoid-behavioural-bias
- https://www.okbank.co.id/en/information/news/5-factors-affecting-investment-success-or-failure
- https://www.livemint.com/money/personal-finance/5-key-factors-to-check-before-choosing-an-investment-plan-11671806977323.html
- https://www.internationalconference.in/XXI_AIC/TS5C/MsShagunBakshi.pdf
- https://www.healio.com/news/hematology-oncology/20231110/how-behavioral-finance-impacts-physicians-decision-making
- https://study.com/learn/lesson/behavioral-model-abnormality.html
- https://money.com/personality-influence-investing-approach/
- https://www.shiksha.com/online-courses/articles/behavioral-finance-findings-and-advantages/
- https://www.investopedia.com/articles/05/032905.asp
- https://www.ncbi.nlm.nih.gov/books/NBK560756/
- https://groww.in/blog/factors-affecting-mutual-funds-investment-decisions
- https://typeset.io/questions/what-are-the-causes-of-behavioural-biases-51rbe9bu5c
- https://www.bankpedia.org/termine.php?lingua=en&c_id=24409-behavioral-finance
- https://www.investopedia.com/terms/b/bias.asp
- https://egyankosh.ac.in/bitstream/123456789/84990/1/Unit-14.pdf
- https://www.linkedin.com/pulse/behavioural-finance-wealth-management-understanding-managing-parekh
- https://www.investopedia.com/terms/b/behavioral-modeling.asp
- https://www.forbes.com/sites/princeghuman/2024/01/18/how-psychological-biases-can-impact-investment-decisions/
- https://www.financialplanningassociation.org/learning/publications/journal/JAN-23-untangling-behavioral-finance-and-psychology-financial-planning-OPEN
- https://www.imperial.ac.uk/admin-services/equality/resources/unconscious-bias/
- https://www.wallstreetmojo.com/behavioral-finance/
- https://link.springer.com/chapter/10.1057/9781137544254_7
- https://www.zeni.ai/blog/how-do-investors-use-financial-statements
- https://www.barrons.com/articles/investors-irrational-nature-training-51648029602
- https://study.com/academy/lesson/risk-attitudes-types-analysis.html
- https://www.quora.com/Can-you-give-some-examples-of-how-behavioral-finance-concepts-can-be-applied-in-real-life
- https://wealthdesk.in/blog/behavioural-biases/
- https://www.ishares.com/us/insights/what-is-factor-investing
- https://www.aihw.gov.au/reports-data/behaviours-risk-factors
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/behavioral-biases-individuals
- https://managementstudyguide.com/behavioral-finance-limitations.htm
- https://www.linkedin.com/pulse/differences-similarities-between-traditional-finance-behavioral
- https://onlinecbm.uis.edu/degrees/business/masters/finance/behavioral-finance-for-financial-planning/
- https://eprajournals.com/IJSR/article/1817/download
- https://rijbr.in/1/article/download/244/218/1284