Na czym polega metodologia finansów behawioralnych?
Finanse behawioralnewykorzystuje psychologię finansową do analizy działań inwestorów. Według finansów behawioralnych inwestorzy nie są racjonalni. Zamiast tego mają uprzedzenia poznawcze i ograniczoną samokontrolę, które powodują błędy w ocenie.
W ramach finansów behawioralnychzakłada się, że uczestnicy finansowi nie są całkowicie racjonalni i samokontrolujący, ale raczej wpływowi psychologicznie i mają w miarę normalne i samokontrolujące tendencje. Podejmowanie decyzji finansowych często zależy od zdrowia psychicznego i fizycznego inwestora.
- R #1: Rozpoznaj sytuację. ...
- R #2: Zastanów się nad swoimi wartościami. ...
- R#3: Zmień swój punkt widzenia. ...
- R#4: Reaguj celowo.
Nadmierna pewność siebie, dysonans poznawczy, teoria żalu i teoria perspektywyto cztery tematy z zakresu finansów behawioralnych. Te cztery tematy posłużyły jako wprowadzenie do licznych odrębnych tematów, które pojawiły się w tej dyscyplinie w ciągu ostatnich kilku lat.
Oparta na psychologii i zakorzeniona w przykładach z życia codziennego książka „Ekonomia behawioralna dla op*rnych” oferuje spostrzeżenia mające pomóc inwestorom uniknąć impulsywnych błędów, firmom zrozumieć mechanizmy stojące za indywidualnymi wyborami, a rządom i organizacjom non-profit podejmować decyzje publiczne.
Tradycyjne finanse zakładają, że inwestorzy są racjonalni, podczas gdy finanse behawioralne zakładają, że wpływają na nich emocje, uprzedzenia i ograniczenia poznawcze. Porównanie wyników badań prowadzonych przy użyciu różnych metodologii może stanowić wyzwanie.
Model behawioralny jest ogólnie postrzegany jako obejmujący trzy główne obszary:Warunkowanie klasyczne, warunkowanie instrumentalne i uczenie się obserwacyjne/uczenie się społeczne.
Przykład: Innym klasycznym przykładem finansów behawioralnych w działaniu jesttendencja inwestorów do praktykowania niechęci do strat. Wielu inwestorów zbyt długo wstrzymuje się z utratą akcji, licząc na odbicie.
Zatem finanse behawioralne pomagają nam unikać decyzji podyktowanych emocjami, które ostatecznie prowadzą do strat. Choć trudno jest udowodnić, że faktycznie przyczynia się to do poprawy wyników, łatwo jednak zrozumieć, że istnieją pewne uprzedzenia, które wpływają na nasze decyzje inwestycyjne.
Teoria finansów behawioralnych sugeruje, że wzorcenadmierna pewność siebie, nadmierna reakcja i nadmierna reprezentacjasą wspólne dla wielu inwestorów, a takie grupy mogą być wystarczająco duże, aby cena akcji spółki nie odzwierciedlała podstaw ekonomicznych.
Jakie są podstawy finansów behawioralnych?
Finanse behawioralne próbują zrozumieć, w jaki sposób ludzie zapominają o podstawach i dokonują inwestycji w oparciu o emocje. Wraz z rozwojem technologii zwiększył się dostęp do informacji zarówno dla inwestorów, jak i ogółu społeczeństwa.
Oto niektóre ograniczenia teorii finansów behawioralnych: 1.Ograniczona moc predykcyjna: Teorie finansów behawioralnych często opierają się na wydarzeniach z przeszłości i mogą nie mieć mocy predykcyjnej w przyszłych sytuacjach. Zachowanie człowieka jest złożone i może na nie wpływać wiele czynników, co utrudnia dokładne przewidzenie.
Błąd poznawczy jestbłąd poznawczy, który pojawia się w sposobie rozumowania danej osoby podczas podejmowania decyzji, jest błędny z powodu osobistych przekonań. Błędy poznawcze odgrywają główną rolę w teorii finansów behawioralnych i są przedmiotem badań zarówno inwestorów, jak i naukowców.
Jakie są dwa filary finansów behawioralnych? Są dwa filarypsychologia poznawcza i granice arbitrażu.
Wśród przedstawicieli, którzy znacząco przyczynili się do rozwoju finansów behawioralnych, są psychologowieDaniela Kahnemana i Amosa Tversky’egokogo można uznać za prawdziwych prekursorów i tych, którzy wnieśli do sprawy większy wkład, analizując zachowanie podmiotów gospodarczych w...
Podsumowując, finanse behawioralne takkierunek studiów łączący psychologię i finanse w celu wyjaśnienia, w jaki sposób inwestorzy podejmują decyzje finansowe. Uznaje, że inwestorzy nie zawsze postępują racjonalnie i mogą ulegać wpływom uprzedzeń poznawczych i emocji.
Finanse behawioralnerozluźnia założenia racjonalności zawarte w tradycyjnej teorii finansów i wyjaśnia psychologiczne uprzedzenia, które wpływają na inwestorów w prawdziwym życiu. Te uprzedzenia przekładają się na zachowania inwestorów, co skutkuje podejmowaniem przez nich nieoptymalnych decyzji.
Przykładem modelu behawioralnego jestwarunkowanie klasyczne. Warunkowanie klasyczne to forma uczenia się, która łączy dwa różne bodźce w wyniku skojarzeń. Dobrze znanym przykładem warunkowania klasycznego jest eksperyment Iwana Pawłowa obejmujący badanie psów, które śliniły się po usłyszeniu brzęczyka.
Na przykład wystawca karty kredytowej sprawdzi rodzaje firm, w których zwykle używana jest karta, lokalizację sklepów, częstotliwość i kwotę każdego zakupu, aby oszacować zarówno przyszłe zachowania zakupowe, jak i prawdopodobieństwo, że posiadacz karty będzie musiał spłacić problemy.
Zmiana zachowania może być wywołana przez środowisko. Unikanie pokus lub środowisk zachęcających do negatywnych lub szkodliwych zachowań może być czynnikiem rozstrzygającym. Wielu z nas jest wytworem naszego środowiska, co sprawia, że zmiana zachowań jeszcze w nim jest jeszcze trudniejsza.
Jakie są zalety finansów behawioralnych?
Chociaż finanse behawioralne skupiają się na ludzkich zachowaniach, które często szkodzą decyzjom inwestycyjnym i finansowym, podkreślają kilka korzyści, takich jakwiększa samoświadomość i świadomość społeczna, większa analiza i świadomość uprzedzeń oraz lepsze ogólne zrozumienie zachowań rynkowych.
Potwierdza to finanse behawioralnezamiast kierować się racjonalnością i kalkulacją, ludzie często podejmują decyzje finansowe w oparciu o emocje i uprzedzenia poznawcze. Na przykład inwestorzy często utrzymują stratne pozycje, zamiast odczuwać ból związany z poniesieniem straty.
Podczas gdy finanse behawioralne pomagają nam zrozumieć ludzkie procesy poznawcze i uprzedzenia oraz ich wpływ na zachowania finansowe, szersza dziedzina psychologii finansowej integruje inne zasoby wiedzy, aby pomóc planistom finansowym zrozumieć wyjątkową psychologię klientów związaną z pieniędzmi i wyposażyć ich w narzędzia pomagające klientom ...
Finanse behawioralne zasadniczo zmieniły nasze rozumienie procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych. To pokazałoinwestorzy nie zawsze są podmiotami racjonalnymi i że uprzedzenia emocjonalne i poznawcze mogą znacząco wpływać na ich wybory.
Psycholog poznawczyDaniel Kahneman i Amon Twerskyuważa się za ojców finansów behawioralnych, a za ich ewolucję odpowiedzialny jest Richard Thaler.
References
- https://www.financialplanningassociation.org/learning/publications/journal/JAN-23-untangling-behavioral-finance-and-psychology-financial-planning-OPEN
- https://proschoolonline.com/blog/behavioural-finance-a-subject-to-be-cherished
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/behavioral-biases-individuals
- https://www.financestrategists.com/financial-advisor/behavioral-finance/
- https://www.shiksha.com/online-courses/articles/behavioral-finance-findings-and-advantages/
- https://quizlet.com/74446088/chapter-5-behavioural-finance-flash-cards/
- https://www.investopedia.com/terms/b/behavioral-modeling.asp
- https://www.bankpedia.org/termine.php?lingua=en&c_id=24409-behavioral-finance
- https://theintactone.com/2023/03/09/behavioral-finance-definition-behavioral-finance-micro-and-behavioral-finance-macro-important-contributors-components/
- https://www.bajajamc.com/knowledge-centre/articles/significance-of-understanding-behavioural-biases-in-decision-making
- https://www.linkedin.com/pulse/challenges-finance-industry-india-padmajaya-investments
- https://unitedwaysem.org/equity_challenge/day-4-understanding-our-bias-the-consequences-of-bias/
- https://www.investopedia.com/terms/l/liquidasset.asp
- https://www.linkedin.com/pulse/behavioral-finance-its-impact-capital-markets-ibslbd
- https://www.aihw.gov.au/reports-data/behaviours-risk-factors
- https://rijbr.in/1/article/download/244/218/1284
- https://www.quora.com/What-are-the-limitations-of-behavioural-finance-theories
- https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0927538X03000489
- https://www.linkedin.com/pulse/advantages-behavioral-finance-manoj-r
- https://www.investopedia.com/articles/02/112502.asp
- https://www.studysmarter.co.uk/explanations/macroeconomics/economics-of-money/behavioral-finance/
- https://courses.lumenlearning.com/wm-abnormalpsych/chapter/the-behavioral-model/
- https://managementstudyguide.com/behavioral-finance-limitations.htm
- https://www.jopafl.com/uploads/issue16/INFLUENCE_OF_BEHAVIOUAL_BIAS_ON_INVESTMENT_DECISIONS_OF_INDIVIDUAL_INVESTORS_IN_DELHI_NCR.pdf
- https://www.investopedia.com/terms/b/behavioralfinance.asp
- https://www.msci.com/documents/1296102/1339060/Factor+Factsheets+Quality.pdf/6fc7e7d6-6719-4f95-9fee-c52fdaf72ca2
- https://www.fca.org.uk/investsmart/golden-rules-investing
- https://www.moomoo.com/us/learn/detail-5-behavioral-biases-affecting-investors-60939-220676046
- https://www.internationalconference.in/XXI_AIC/TS5C/MsShagunBakshi.pdf
- https://www.quora.com/What-are-the-disadvantages-of-the-behavioral-management-approach
- https://thedecisionlab.com/biases/mental-accounting
- https://www.fidelity.com/viewpoints/retirement/successful-saving
- https://money.com/personality-influence-investing-approach/
- https://www.forbes.com/sites/princeghuman/2024/01/18/how-psychological-biases-can-impact-investment-decisions/
- https://www.investopedia.com/terms/l/loss-psychology.asp
- https://www.intereconomics.eu/contents/year/2018/number/1/article/using-behavioural-economics-for-rather-than-against-consumers-a-practitioners-perspective.html
- https://www.linkedin.com/pulse/limits-behavioral-economics-thomas-zo%C3%ABga-rams%C3%B8y
- https://www.chegg.com/homework-help/questions-and-answers/hello-someone-help-questions-thank-asp-please-explain-question-number-7-tnx-q91949470
- https://www.researchgate.net/publication/276236676_Behavioural_biases_in_investment_decision_making_-_a_systematic_literature_review
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/management/mental-accounting/
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/list-top-10-types-cognitive-bias/
- https://www.goodreads.com/book/show/13342731-behavioral-economics-for-dummies
- https://eprajournals.com/IJSR/article/1817/download
- https://www.ncbi.nlm.nih.gov/books/NBK560756/
- https://montarebehavioralhealth.com/why-is-behavior-change-so-difficult/
- https://www.consumerfinance.gov/consumer-tools/educator-tools/youth-financial-education/learn/financial-habits-norms/
- https://journals.sagepub.com/doi/pdf/10.1177/0972622517738833
- https://www.etmoney.com/learn/personal-finance/5-things-you-should-do-before-investing-money/
- https://www.okbank.co.id/en/information/news/5-factors-affecting-investment-success-or-failure
- https://www.empower.com/the-currency/life/behavioral-finance
- https://groww.in/blog/factors-affecting-mutual-funds-investment-decisions
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/behavioral-finance/
- https://www.linkedin.com/pulse/behavioural-finance-wealth-management-understanding-managing-parekh
- https://money.usnews.com/money/blogs/the-smarter-mutual-fund-investor/articles/2017-04-19/6-tips-for-investors-to-overcome-behavioral-bias
- https://sifisheriessciences.com/journal/index.php/journal/article/download/1082/1089/2093
- https://www.ncbi.nlm.nih.gov/books/NBK43744/
- https://www.investopedia.com/terms/b/bias.asp
- https://journals.usj.edu.lb/poem/article/download/407/380/
- https://www.wallstreetmojo.com/behavioral-finance/
- https://study.com/learn/lesson/behavioral-model-abnormality.html
- https://www.healio.com/news/hematology-oncology/20231110/how-behavioral-finance-impacts-physicians-decision-making
- https://www.linkedin.com/pulse/differences-similarities-between-traditional-finance-behavioral
- https://www.saintpeters.edu/wp-content/uploads/blogs.dir/270/files/2022/12/Da-Souza-MS-Finance-EMH-vs-Behavioral.pdf
- https://onlinecbm.uis.edu/degrees/business/masters/finance/behavioral-finance-for-financial-planning/
- https://www.forbes.com/sites/forbesbusinessdevelopmentcouncil/2023/04/20/15-ways-startup-founders-can-attract-investors/
- https://www.barrons.com/articles/investors-irrational-nature-training-51648029602
- https://academy.binance.com/en/articles/what-are-behavioral-biases-and-how-can-avoid-them
- https://academic.oup.com/book/11905/chapter/161106441
- https://russellinvestments.com/uk/blog/avoid-behavioural-bias
- https://www.quora.com/Can-you-give-some-examples-of-how-behavioral-finance-concepts-can-be-applied-in-real-life
- https://www.investopedia.com/articles/05/032905.asp
- https://www.rotman.utoronto.ca/-/media/Files/Programs-and-Areas/Rotman-Magazine/Feature-Articles/Spring-2017---Feature-Article---Baker---How-Behavioural-Biases-Affect-Finance-Professionals.pdf?la=en&hash=15E090985D20F4D4264D66AD3C7B669B75977073
- https://online.mason.wm.edu/blog/what-is-behavioral-finance
- https://link.springer.com/chapter/10.1057/9781137544254_7
- https://www.zeni.ai/blog/how-do-investors-use-financial-statements
- https://www.toptal.com/finance/financial-analysts/investor-psychology-behavioral-biases
- https://www.investopedia.com/articles/investing/050813/4-behavioral-biases-and-how-avoid-them.asp
- https://www.livemint.com/money/personal-finance/5-key-factors-to-check-before-choosing-an-investment-plan-11671806977323.html
- https://typeset.io/questions/what-are-the-causes-of-behavioural-biases-51rbe9bu5c
- https://www.schulich.uwo.ca/epibio/research/research_clusters/areas_of_substantive_expertise/behav_%20enviro_risks.html
- https://search.proquest.com/openview/2e18cb4a8896fe584b88ff89d4e3fac6/1?pq-origsite=gscholar&cbl=51770
- https://buckinghamstrategicpartners.com/perspectives/the-4-rs-of-behavior-finance/
- https://study.com/academy/lesson/risk-attitudes-types-analysis.html
- https://www.imperial.ac.uk/admin-services/equality/resources/unconscious-bias/
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1877050917325693/pdf?md5=dad02f4a004c0a4b2947a28368a4106c&pid=1-s2.0-S1877050917325693-main.pdf
- https://www.morganstanley.com/cs/pdf/619598-3174306-MSVA-Behavioral-Guide-r7.pdf
- https://javstudies.com/?mod=makale_tr_ozet&makale_id=38395
- https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/23322039.2023.2239032
- https://egyankosh.ac.in/bitstream/123456789/84990/1/Unit-14.pdf
- https://www.researchgate.net/figure/Factor-analysis-for-behavioral-variables-and-investment-performance_tbl4_271065334
- https://www.ishares.com/us/insights/what-is-factor-investing
- https://www.mckinsey.com/capabilities/strategy-and-corporate-finance/our-insights/what-your-most-important-investors-need-to-know
- https://www.sciencedirect.com/topics/social-sciences/behavioral-finance
- https://wealthdesk.in/blog/behavioural-biases/