Które rodzaje inwestycji są najbardziej podatne na ryzyko stopy procentowej?
Ryzyko stopy procentowej wpływa bezpośrednio na wartościpapiery wartościowe o stałym dochodzie. Ponieważ stopy procentowe i ceny obligacji są ze sobą odwrotnie powiązane, ryzyko związane ze wzrostem stóp procentowych powoduje spadek cen obligacji i odwrotnie. Ryzyko stopy procentowej wpływa na ceny obligacji, a na tego typu ryzyko narażeni są wszyscy obligatariusze.
Ogólnie rzecz biorąc, obligacje o krótszym terminie zapadalności są obarczone mniejszym ryzykiem stopy procentowej w porównaniu z obligacjami o dłuższym terminie zapadalności.Obligacje długoterminoweoznaczają większe prawdopodobieństwo zmian stóp procentowych. Dlatego też niosą ze sobą większe ryzyko stopy procentowej.
Który z poniższych jest najbardziej podatny na ryzyko stopy procentowej?Obligacje o najdłuższym terminie zapadalności i najniższym kuponiecharakteryzują się największą zmiennością cen przy zmianie stóp procentowych.
Płatności obligacjisą najbardziej narażone na ryzyko inflacji, ponieważ ich wypłaty opierają się zazwyczaj na stałych stopach procentowych, co oznacza, że wzrost inflacji zmniejsza ich siłę nabywczą.
Akcjesą ogólnie uważane za najbardziej ryzykowną klasę aktywów.
Ryzyko stopyprocentowej
Istnieją różne rodzaje ekspozycji na ryzyko, które mogą powstać w przypadku zmiany stóp procentowych, takie jak ryzyko bazowe, ryzyko opcji, ryzyko struktury terminowej i ryzyko przeszacowania.
Niniejsza broszura zawiera przegląd ryzyka stopy procentowej (obejmującyryzyko przeszacowania, ryzyko bazowe, ryzyko krzywej dochodowości i ryzyko opcji) i omawia praktyki zarządzania IRR.
Obligacje o niskim kuponie i długim terminie zapadalnościsą najbardziej narażone na ryzyko stopy procentowej i ryzyko siły nabywczej (ryzyko inflacji).
Theniższa obligacja kuponowabędą miały większą procentową zmianę ceny w stosunku do wartości nominalnej niż te wysokokuponowe, gdy zmienią się rynkowe stopy procentowe. Dlatego obligacja z niższym kuponem wykazuje większą procentową zmianę ceny przy danej zmianie rentowności rynkowej, a zatem wiąże się z WIĘKSZYM RYZYKIEM STOPY PROCENTOWEJ!
10-letnia wartość nominalna 1000 dolarów,obligacja zerokuponowacharakteryzuje się największym ryzykiem cenowym stopy procentowej. Ryzyko stopy procentowej obligacji zależy głównie od dwóch czynników: okresu do terminu zapadalności i płatności kuponowych.
Dlaczego warto kupić płytę CD zamiast bonu skarbowego?
Często,Płyty CD płacą wyższe stawki w przypadku dłuższych okresów. Bony skarbowe to krótkoterminowe papiery wartościowe emitowane przez Departament Skarbu USA z okresem obowiązywania od czterech do 52 tygodni. Są uważane za rodzaj obligacji, ale nie płacą kuponu (odsetki).
W przeszłości wysoka inflacja była powiązana z niższymi zwrotami z akcji. Akcje wartościowe zwykle radzą sobie lepiej niż akcje wzrostowe w okresach wysokiej inflacji, natomiast akcje wzrostowe radzą sobie lepiej w okresach niskiej inflacji.
W przypadku dowolnego zdywersyfikowanego portfela utrzymanie na liście obserwowanych klas aktywów zabezpieczonych przed inflacją, a następnie podjęcie działań w przypadku wykrycia inflacji, może pomóc Twojemu portfelowi prosperować w przypadku jej wystąpienia. Typowe aktywa antyinflacyjne obejmujązłoto, towary, różne inwestycje w nieruchom*ości i WSKAZÓWKI.
Kreatywne strategie inwestycyjnewiążą się z najwyższym ryzykiem.
Fundusze inwestycyjnesą najbardziej ryzykownym rodzajem inwestycji. Różnica pomiędzy wybraną inwestycją a tą, którą odrzucono wynosi _____.
Pomiędzy beczką, akcjami i obligacjami,obligacjesą zwykle uważane za najbardziej ryzykowne.
Ryzyko podstawowe topotencjalne ryzyko wynikające z niedopasowania pozycji zabezpieczanej. Ryzyko bazy występuje, gdy zabezpieczenie jest niedoskonałe, w związku z czym straty w inwestycji nie są dokładnie kompensowane przez zabezpieczenie. Niektóre inwestycje nie mają dobrych instrumentów zabezpieczających, co sprawia, że ryzyko bazowe budzi większe obawy niż w przypadku innych aktywów.
Oprocentowanie każdego rodzaju pożyczki zależy odryzyko kredytowe, czas, względy podatkowe i wymienialność konkretnej pożyczki.
Rodzaje zagrożeń
Ogólnie rzecz biorąc, ryzyko można podzielić na trzy typy:Ryzyko biznesowe, ryzyko pozabiznesowe i ryzyko finansowe.
Najpopularniejsze rodzajeryzyka rynkoweobejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko kapitałowe, ryzyko walutowe i ryzyko towarowe. Ryzyko stopy procentowej obejmuje zmienność, która może towarzyszyć wahaniom stóp procentowych na skutek czynników fundamentalnych, takich jak komunikaty Banku Centralnego dotyczące zmian w Polityce Pieniężnej.
Która z poniższych inwestycji będzie prawdopodobnie wiązać się z najmniejszym ryzykiem reinwestycji?
Inwestorzy mogą zmniejszyć ryzyko reinwestycji, inwestując wniezbywalne papiery wartościowe. Można także nabywać obligacje typu Z, gdyż nie przynoszą one regularnych płatności odsetkowych. Inwestowanie w długoterminowe papiery wartościowe również jest opcją, ponieważ środki pieniężne są dostępne rzadziej i nie trzeba ich często reinwestować.
Obligacje krótkoterminowecharakteryzują się najmniejszą wrażliwością na zmiany na rynku, ponieważ jest mało prawdopodobne, aby uległy one istotnym zmianom w krótkim okresie ze względu na odsetki nałożone przez bank centralny.
Względy ryzyka: Podstawowe ryzyko związane z obligacjami korporacyjnymi toryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej i ryzyko rynkowe.
Bezpieczeństwo: Zarówno płyty CD, jak i obligacje skarbowe są inwestycjami bardzo wysokiej jakości. Płyty CD to lokaty bankowe, które wypłacają określoną kwotę odsetek przez określony czas i obiecują zwrot pieniędzy w określonym terminie. Są ubezpieczone na szczeblu federalnym i emitowane przez banki oraz instytucje oszczędnościowo-kredytowe.
Zarówno płyty CD, jak i skarby są inwestycjami bezpiecznymi i stosunkowo pozbawionymi ryzyka. Ponieważ płyty CD są uważane za konta depozytowe, są objęte ubezpieczeniem Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) do kwoty 250 000 dolarów na deponenta i na bank. Możesz sprawdzić, czy bank jest ubezpieczony w FDIC na stronie internetowej BankFind Suite.
References
- https://www.chegg.com/homework-help/questions-and-answers/fixed-income-called-fixed-income-repayment-amounts-timings-fixed-ordinary-bonds-bonds-cann-q127832574
- https://www.53.com/content/fifth-third/en/financial-insights/personal/financial-education/pros-cons-of-rising-interest-rates.html
- https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates
- https://www.pimco.com/en-us/marketintelligence/bond-basics/what-impacts-the-price-and-performance-of-bonds
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/fixed-income/fixed-income-risks/
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/fixed-income/equity-vs-fixed-income/
- https://www.schroders.com/en-au/au/adviser/resources/understanding-fixed-income-bonds/
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/commercial-lending/types-of-interest/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/05/ltbondrisk.asp
- https://www.investopedia.com/news/4-most-important-effects-rising-interest-rates/
- https://fortune.com/recommends/investing/what-is-fixed-income-investing/
- https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2023/10/10/higher-for-longer-interest-rate-environment-is-squeezing-more-borrowers
- https://www.investopedia.com/ask/answers/041015/which-factors-most-influence-fixed-income-securities.asp
- https://www.investopedia.com/insights/forces-behind-interest-rates/
- https://www.wintwealth.com/blog/risks-associated-with-fixed-income-securities-all-you-need-to-know/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/why-interest-rates-have-inverse-relationship-bond-prices/
- https://www.wallstreetprep.com/knowledge/interest-rate-risk/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/120715/10-ways-profit-interest-rate-increase.asp
- https://quizlet.com/477983095/personal-finance-investing-basics-flash-cards/
- https://medium.com/illumination/mastering-value-investing-a-summary-of-security-analysis-by-benjamin-graham-and-david-dodd-a4019619e247
- https://www.getsmarteraboutmoney.ca/learning-path/bonds/how-bonds-work/
- https://www.pimco.com/en-us/marketintelligence/navigating-interest-rates/how-do-rates-affect-bond-performance
- https://www.sofi.com/learn/content/how-to-analyze-a-stock/
- https://www.highradius.com/resources/Blog/risk-management-strategies-101/
- https://www.ziprecruiter.com/career/Fixed-Income-Analyst/What-Is-How-to-Become
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/understanding-fixed-income-risk-return
- https://www.vanguard.ca/en/advisor/insights/are_bonds_a_good_investment_right_now
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/interest-rate-risk
- https://www.investopedia.com/articles/investing/100814/why-10-year-us-treasury-rates-matter.asp
- https://www.schwab.com/learn/story/cd-or-treasury-five-factors-to-consider
- https://www.treasurydirect.gov/forms/savpdp0039.pdf
- https://www.investopedia.com/articles/investing/052913/inflations-impact-stock-returns.asp
- https://strategiccfo.com/articles/accounting/interest-rate-risk/
- https://time.com/personal-finance/article/savings-bonds-guide/
- https://fortune.com/recommends/investing/high-yield-savings-vs-certificate-of-deposit-vs-treasury-bill/
- https://www.schwab.com/learn/story/what-happens-to-bonds-when-interest-rates-rise
- https://www.investopedia.com/terms/f/fixedincome.asp
- https://www.bankrate.com/mortgages/federal-reserve-and-mortgage-rates/
- https://money.usnews.com/investing/articles/2024-investment-outlook
- https://www.goodreads.com/book/show/203409.Security_Analysis
- https://corporate.vanguard.com/content/corporatesite/us/en/corp/articles/why-investors-should-consider-emerging-market-bonds-2024.html
- https://www.bankrate.com/investing/is-now-a-good-time-to-buy-bonds/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/stocks-vs-bonds
- https://www.linkedin.com/pulse/article-1-security-analysis-angelica-eleoran
- https://coebank.org/en/investor-relations/risk-management/liquidity-risk/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/081315/9-top-assets-protection-against-inflation.asp
- https://www.schwab.com/learn/story/fixed-income-outlook-rocky-road-bond-market
- https://egyankosh.ac.in/bitstream/123456789/6331/1/Unit-3.pdf
- https://www.simplilearn.com/financial-risk-and-types-rar131-article
- https://www.im.natixis.com/us/portfolio-construction/bond-basics-interest-rates-and-yields
- https://homework.study.com/explanation/which-of-the-following-bonds-has-the-greatest-interest-rate-price-risk-a-a-10-year-1-000-face-value-zero-coupon-bond-b-a-10-year-1-000-face-value-10-coupon-bond-with-annual-interest-payments-c-all-10-year-bonds-have-the-same-price-risk-sin.html
- https://www.fidelity.ca/en/investor-education/risks-fixed-income-investing/
- https://www.poems.com.sg/glossary/investment/fixed-income/
- https://www.investopedia.com/terms/b/basisrisk.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/041015/how-do-interest-rate-changes-affect-profitability-banking-sector.asp
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/fixed-income-bonds/fixed-income-investing-risks
- https://www.raymondjames.com/wealth-management/advice-products-and-services/investment-solutions/fixed-income/fixed-income-advantage/bond-portfolio-evaluation-and-reporting
- https://www.investopedia.com/terms/i/inflationrisk.asp
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/fixed-income-securities-defining-elements
- https://www.bankrate.com/retirement/biggest-risks-fixed-income-investing/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/042415/what-are-primary-sources-market-risk.asp
- https://www.occ.gov/publications-and-resources/publications/comptrollers-handbook/files/interest-rate-risk/index-interest-rate-risk.html
- https://www.bankrate.com/investing/what-is-fixed-income/
- https://www.thestreet.com/personal-finance/banks-most-at-risk-morningstar
- https://www.schwab.com/fixed-income
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/fixed-income-bonds/duration
- https://www.investopedia.com/articles/investing/073113/introduction-treasury-securities.asp
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/commercial-lending/default-risk/
- https://quizlet.com/552381887/portfolio-fixed-income-basics-flash-cards/
- https://institutional.fidelity.com/app/item/RD_9910410/risks-of-fixed-income-investing.html
- https://www.raymondjames.com/wealth-management/advice-products-and-services/investment-solutions/fixed-income/pricing-factors
- https://www.schwab.com/learn/story/why-to-consider-longer-term-bonds-now
- https://quizlet.com/test/unit-6-quiz-354899422
- https://www.rbcwealthmanagement.com/en-ca/insights/what-are-fixed-income-securities
- https://internationalservices.hsbc.com/asia-wealth/key-factors-for-valuing-stocks/
- https://www.fe.training/free-resources/portfolio-management/portfolio-analysis/
- https://www.masterclass.com/articles/interest-rate-effect
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/mutual-funds/bond-vs-bond-funds
- https://www.sas.com/en_us/insights/risk-management/liquidity-risk.html
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/introduction-fixed-income-valuation
- https://www.investopedia.com/terms/d/defaultrisk.asp
- https://app.achievable.me/study/finra-sie/quiz/JCDJG?seed=12345
- https://quizlet.com/39689086/bond-prices-and-interest-rate-risk-flash-cards/
- https://www.learningmarkets.com/understanding-how-stocks-and-bonds-work-together/
- https://www.schwab.com/learn/story/potential-winners-and-losers-higher-interest-rates
- https://icfs.com/financial-knowledge-center/systematic-and-unsystematic-risk
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/how-to-value-stock/
- https://www.linkedin.com/advice/1/what-best-way-measure-fixed-income-portfolio-shalf
- https://www.fdic.gov/resources/bankers/capital-markets/interest-rate-risk/
- https://ift.world/concept1/concept-78-basic-features-fixed-income-security/
- https://www.investopedia.com/terms/i/interestraterisk.asp
- https://www.mesirow.com/wealth-knowledge-center/what-rising-interest-rates-mean-your-fixed-income-portfolio
- https://www.bankrate.com/investing/treasury-bonds/
- https://quizlet.com/275954421/financial-planning-flash-cards/
- https://www.thevernon.co.uk/vernon-hub/what-is-a-fixed-rate-bond-and-how-does-it-work/
- https://www.sensiblesavings.co.uk/fixed-rate-bonds-explained/
- https://www.wallstreetmojo.com/security-analysis/
- https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1008.pdf
- https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/market-news/interest-rates-affect-bonds.html
- https://www.merrilledge.com/article/understanding-bonds-and-their-risks
- https://www.ig.com/en/trading-strategies/how-to-tell-if-stocks-are-overvalued-210804
- https://www.miraeassetmf.co.in/knowledge-center/credit-risk-analysis
- https://www.alliancebernstein.com/corporate/en/insights/investment-insights/fixed-income-outlook-2024-bonds-roar-back.html
- https://en.wikipedia.org/wiki/Security_analysis
- https://www.chegg.com/homework-help/questions-and-answers/two-components-interest-rate-risk-o-call-risk-price-risk-relnvestment-risk-systematic-risk-q46726952
- https://www.investopedia.com/ask/answers/042215/what-are-risks-associated-investing-treasury-bond.asp
- https://homework.study.com/explanation/which-one-of-the-following-bonds-is-the-least-sensitive-to-changes-in-market-interest-rates-a-8-annual-coupon-4-year-b-6-annual-coupon-4-year-c-zero-coupon-10-year-d-6-annual-coupon-10-year.html
- https://quizlet.com/416272004/personal-finance-chapter-12-flash-cards/
- https://icmai.in/upload/Students/MQP_2022/Final/Paper20B_Set1_Sol.pdf
- https://www.getsmarteraboutmoney.ca/learning-path/understanding-risk/how-interest-rates-affect-your-investments/
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/09/how-interest-rates-affect-markets.asp
- https://fortune.com/recommends/banking/cds-vs-treasurys/
- https://www.investopedia.com/terms/f/fixed-incomesecurity.asp
- https://www.investopedia.com/terms/r/reinvestmentrisk.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/041515/which-asset-classes-are-most-risky.asp
- https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/stocks/evaluating-stocks
- https://homework.study.com/explanation/which-of-the-following-investments-has-the-highest-level-of-risk-stocks-bonds-or-mutual-funds-rate-the-risk-for-each-investment.html
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/risk-management/interest-rate-risk/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/052814/these-sectors-benefit-rising-interest-rates.asp
- https://www.morningstar.com/portfolios/experts-forecast-stock-bond-returns-2024-edition