Który z poniższych rodzajów ryzyka dotyczy właścicieli papierów wartościowych o stałym dochodzie?
Ryzyko stopyprocentowej
Streszczenie. Ryzyko stałego dochodu wynika z nieprzewidywalności rynku. Ryzyko może mieć wpływ na wartość rynkową i przepływy pieniężne z papieru wartościowego. Do głównych zagrożeń zalicza sięstopa procentowa, reinwestycja, wezwanie/przedpłata, kredyt, inflacja, płynność, kurs walutowy, zmienność, ryzyko polityczne, związane z wydarzeniami i sektorowe.
Głównym ryzykiem, które może mieć wpływ na cenę obligacji jest:zmianę obowiązującej stopy procentowej. Cena obligacji i stopy procentowe są ze sobą odwrotnie powiązane. Wraz ze wzrostem stóp procentowych cena obligacji spada.
Obligacje niosą ze sobą ryzyko niewypłacalności, co oznacza, żeemitent może nie być w stanie lub nie chcieć osiągać dalszych dochodów i/lub spłat kapitału. Ponadto obligacje niosą ze sobą ryzyko obniżenia ratingu przez agencje ratingowe, co może mieć wpływ na cenę.
Ryzyko płynności jestryzyko, że nie będziesz w stanie szybko kupić lub sprzedać inwestycji po cenie zbliżonej do prawdziwej wartości bazowej aktywa. Kiedy mówi się, że obligacja jest płynna, ogólnie rzecz biorąc, istnieje aktywny rynek inwestorów kupujących i sprzedających tego rodzaju obligacje.
Ryzyko i zysk ze skarbowych papierów wartościowych
Podobnie jak wszystkie gwarantowane instrumenty finansowe, obligacje skarbowe są podatne na oba rodzaje ryzykainflacja i zmiany stóp procentowych.
Ryzyko inflacjijest przedmiotem szczególnej troski inwestorów, którzy planują utrzymywać się z dochodów z obligacji, chociaż jest to czynnik, który każdy powinien wziąć pod uwagę. Istnieje ryzyko, że inflacja wzrośnie, co obniży siłę nabywczą Twoich dochodów.
Względy ryzyka: Podstawowe ryzyko związane z obligacjami korporacyjnymi toryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej i ryzyko rynkowe.
Systematyczne ryzyko, znane również jako ryzyko rynkowe, nie może zostać ograniczone poprzez dywersyfikację w ramach rynku akcji. Źródła ryzyka systematycznego obejmują: inflację, stopy procentowe, wojny, recesje, zmiany walut, załamania i spadki na rynku oraz recesje.
Towarcharakteryzuje się najwyższym poziomem ryzyka. Akcje: Kupno akcji oznacza przejęcie własności firmy, a zyski zależą od tego, jak dobrze radzi sobie spółka. Wyższe inwestycje towarzyszą wyższemu ryzyku, dlatego też akcje wiążą się z większym ryzykiem, ponieważ marże zysku zależą wyłącznie od rentowności spółek.
Czy stały dochód wiąże się z wysokim ryzykiem?
Konkluzja.Inwestowanie o stałym dochodzie może charakteryzować się mniejszą zmiennością niż inwestowanie na giełdzie, ale to nie znaczy, że wiąże się z gwarantowanymi zwrotami lub nie wiąże się z żadnym ryzykiem. Bez wątpienia aktywa o stałym dochodzie mogą zapewnić inwestorom korzyści w zakresie dywersyfikacji.
Ryzyko niewykonania zobowiązania, zwane także prawdopodobieństwem niewykonania zobowiązania, to prawdopodobieństwo, że pożyczkobiorca nie dokona pełnych i terminowych płatności kwoty głównej i odsetek, zgodnie z warunkami danego dłużnego papieru wartościowego. Wraz z dotkliwością straty, ryzyko niewykonania zobowiązania jest jednym z dwóch składników ryzykaryzyko kredytowe.
Co to jest ryzyko domyślne? Ryzyko domyślne toryzyko, jakie podejmuje pożyczkodawca, że pożyczkobiorca nie dokona wymaganych płatności z tytułu zobowiązania dłużnegotakie jak pożyczka, obligacja lub karta kredytowa.
Trzy główne typy topłynność banku centralnego, płynność rynku i płynność finansowania.
Ryzyko płynności dotyczyw jaki sposób niezdolność banku do wywiązania się ze swoich zobowiązań (rzeczywistych lub domniemanych) zagraża jego sytuacji finansowej lub istnieniu. Instytucje zarządzają swoim ryzykiem płynności poprzez efektywne zarządzanie aktywami i pasywami (ALM).
Ryzyko płynności jestryzyko straty wynikającej z niemożności pełnej i terminowej spłaty zobowiązań płatniczych w momencie ich wymagalności. Ryzyko płynności jest nieodłącznym elementem działalności Banku i wynika z niedopasowania terminów zapadalności aktywów i pasywów.
Zagrożenia występują w trzech obszarach:inflacja, ryzyko stopy procentowej i koszty alternatywne.
Inwestorzy powinni zrozumieć, że mają to nawet amerykańskie obligacje rządoweryzyko stopyprocentowej. Oznacza to, że jeśli rynkowe stopy procentowe wzrosną, ceny tych obligacji spadną, podobnie jak przez cały 2022 rok.
Przykłady ryzyka skarbowego obejmująryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe, ryzyko kredytowe, ryzyko płynności i ryzyko operacyjne. Ryzyka te mogą powodować straty finansowe lub negatywny wpływ na zarządzanie środkami pieniężnymi i aktywami finansowymi organizacji.
Zazwyczaj zapewniają papiery wartościowe o stałym dochodzieniższe zyski niż akcje i inne rodzaje inwestycji, co utrudnia z czasem zwiększanie bogactwa. Dodatkowo inwestycje o stałym dochodzie obarczone są ryzykiem stopy procentowej.
Co to jest zabezpieczenie o stałym dochodzie?
Papiery wartościowe o stałym dochodzie sąinstrumenty dłużne wypłacające inwestorom stałą kwotę odsetek w formie płatności kuponowych. Płatności odsetkowe są zwykle rozdzielane co pół roku, a kwota główna jest zwracana inwestorowi w terminie zapadalności. Obligacje są najpowszechniejszą formą papierów wartościowych o stałym dochodzie.
Preferowane zapasyjeszcze bardziej przypomina obligacje i jest uważana za inwestycję o stałym dochodzie, która jest generalnie bardziej ryzykowna niż obligacje, ale mniej ryzykowna niż akcje zwykłe. Akcje uprzywilejowane wypłacają dywidendy, które są często wyższe niż dywidendy z akcji zwykłych i odsetki od obligacji.
Papiery wartościowe o stałym dochodzie podlegają zwiększonej utracie kapitału w okresach rosnących stóp procentowych. Inwestycje o stałym dochodzie podlegają różnym innym rodzajom ryzyka, w tym zmianom jakości kredytowej, wycenom rynkowym, płynności, przedpłatom, wcześniejszemu wykupowi, wydarzeniom korporacyjnym, konsekwencjom podatkowym i innym czynnikom.
Papiery wartościowe o stałym dochodzie wypłacają odsetki w regularnych odstępach czasu, a kwotę główną w terminie zapadalności. Ryzyko kredytowe instrumentów stałodochodowychodnosi się do niewywiązania się przez emitentów ze swoich zobowiązań odsetkowych i/lub kapitału, narażając inwestora na potencjalną utratę dochodów i/lub kapitału.
Obligacje o stałym oprocentowaniu są ogólnie uważane za inwestycje niskiego ryzyka, ponieważ zazwyczaj są zabezpieczone aktywami emitenta lub rządem. Jednak warto o tym pamiętaćzawsze istnieje ryzyko, że emitent nie wywiąże się ze swojego obowiązku zapłaty odsetek lub zwrotu kapitału.
References
- https://www.ziprecruiter.com/career/Fixed-Income-Analyst/What-Is-How-to-Become
- https://www.investopedia.com/terms/r/reinvestmentrisk.asp
- https://www.raymondjames.com/wealth-management/advice-products-and-services/investment-solutions/fixed-income/pricing-factors
- https://www.schwab.com/learn/story/what-happens-to-bonds-when-interest-rates-rise
- https://www.investopedia.com/articles/investing/052814/these-sectors-benefit-rising-interest-rates.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/05/ltbondrisk.asp
- https://www.chegg.com/homework-help/questions-and-answers/two-components-interest-rate-risk-o-call-risk-price-risk-relnvestment-risk-systematic-risk-q46726952
- https://www.getsmarteraboutmoney.ca/learning-path/bonds/how-bonds-work/
- https://www.sofi.com/learn/content/how-to-analyze-a-stock/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/073113/introduction-treasury-securities.asp
- https://www.learningmarkets.com/understanding-how-stocks-and-bonds-work-together/
- https://money.usnews.com/investing/articles/2024-investment-outlook
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/fixed-income-bonds/duration
- https://fortune.com/recommends/investing/what-is-fixed-income-investing/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/041015/how-do-interest-rate-changes-affect-profitability-banking-sector.asp
- https://homework.study.com/explanation/which-one-of-the-following-bonds-is-the-least-sensitive-to-changes-in-market-interest-rates-a-8-annual-coupon-4-year-b-6-annual-coupon-4-year-c-zero-coupon-10-year-d-6-annual-coupon-10-year.html
- https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1008.pdf
- https://www.schwab.com/learn/story/cd-or-treasury-five-factors-to-consider
- https://www.investopedia.com/ask/answers/041015/which-factors-most-influence-fixed-income-securities.asp
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/mutual-funds/bond-vs-bond-funds
- https://quizlet.com/test/unit-6-quiz-354899422
- https://ift.world/concept1/concept-78-basic-features-fixed-income-security/
- https://www.sensiblesavings.co.uk/fixed-rate-bonds-explained/
- https://medium.com/illumination/mastering-value-investing-a-summary-of-security-analysis-by-benjamin-graham-and-david-dodd-a4019619e247
- https://www.thestreet.com/personal-finance/banks-most-at-risk-morningstar
- https://www.investopedia.com/terms/b/basisrisk.asp
- https://www.occ.gov/publications-and-resources/publications/comptrollers-handbook/files/interest-rate-risk/index-interest-rate-risk.html
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/how-to-value-stock/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/041515/which-asset-classes-are-most-risky.asp
- https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/market-news/interest-rates-affect-bonds.html
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/fixed-income-securities-defining-elements
- https://quizlet.com/39689086/bond-prices-and-interest-rate-risk-flash-cards/
- https://icfs.com/financial-knowledge-center/systematic-and-unsystematic-risk
- https://www.getsmarteraboutmoney.ca/learning-path/understanding-risk/how-interest-rates-affect-your-investments/
- https://www.mesirow.com/wealth-knowledge-center/what-rising-interest-rates-mean-your-fixed-income-portfolio
- https://homework.study.com/explanation/which-of-the-following-bonds-has-the-greatest-interest-rate-price-risk-a-a-10-year-1-000-face-value-zero-coupon-bond-b-a-10-year-1-000-face-value-10-coupon-bond-with-annual-interest-payments-c-all-10-year-bonds-have-the-same-price-risk-sin.html
- https://en.wikipedia.org/wiki/Security_analysis
- https://www.schwab.com/learn/story/why-to-consider-longer-term-bonds-now
- https://www.highradius.com/resources/Blog/risk-management-strategies-101/
- https://www.wallstreetmojo.com/security-analysis/
- https://quizlet.com/275954421/financial-planning-flash-cards/
- https://corporate.vanguard.com/content/corporatesite/us/en/corp/articles/why-investors-should-consider-emerging-market-bonds-2024.html
- https://www.investopedia.com/articles/investing/081315/9-top-assets-protection-against-inflation.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/042415/what-are-primary-sources-market-risk.asp
- https://www.investopedia.com/terms/f/fixed-incomesecurity.asp
- https://www.investopedia.com/articles/investing/120715/10-ways-profit-interest-rate-increase.asp
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/fixed-income-bonds/fixed-income-investing-risks
- https://www.miraeassetmf.co.in/knowledge-center/credit-risk-analysis
- https://www.investopedia.com/insights/forces-behind-interest-rates/
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/introduction-fixed-income-valuation
- https://www.investopedia.com/ask/answers/042215/what-are-risks-associated-investing-treasury-bond.asp
- https://quizlet.com/552381887/portfolio-fixed-income-basics-flash-cards/
- https://www.pimco.com/en-us/marketintelligence/bond-basics/what-impacts-the-price-and-performance-of-bonds
- https://www.morningstar.com/portfolios/experts-forecast-stock-bond-returns-2024-edition
- https://www.poems.com.sg/glossary/investment/fixed-income/
- https://fortune.com/recommends/investing/high-yield-savings-vs-certificate-of-deposit-vs-treasury-bill/
- https://www.bankrate.com/investing/treasury-bonds/
- https://www.merrilledge.com/article/understanding-bonds-and-their-risks
- https://quizlet.com/477983095/personal-finance-investing-basics-flash-cards/
- https://www.chegg.com/homework-help/questions-and-answers/fixed-income-called-fixed-income-repayment-amounts-timings-fixed-ordinary-bonds-bonds-cann-q127832574
- https://www.wintwealth.com/blog/risks-associated-with-fixed-income-securities-all-you-need-to-know/
- https://www.schroders.com/en-au/au/adviser/resources/understanding-fixed-income-bonds/
- https://www.treasurydirect.gov/forms/savpdp0039.pdf
- https://time.com/personal-finance/article/savings-bonds-guide/
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/understanding-fixed-income-risk-return
- https://www.investopedia.com/terms/i/interestraterisk.asp
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/fixed-income/equity-vs-fixed-income/
- https://www.ig.com/en/trading-strategies/how-to-tell-if-stocks-are-overvalued-210804
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/commercial-lending/default-risk/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/why-interest-rates-have-inverse-relationship-bond-prices/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/interest-rate-risk
- https://www.vanguard.ca/en/advisor/insights/are_bonds_a_good_investment_right_now
- https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2023/10/10/higher-for-longer-interest-rate-environment-is-squeezing-more-borrowers
- https://app.achievable.me/study/finra-sie/quiz/JCDJG?seed=12345
- https://www.linkedin.com/pulse/article-1-security-analysis-angelica-eleoran
- https://quizlet.com/416272004/personal-finance-chapter-12-flash-cards/
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/09/how-interest-rates-affect-markets.asp
- https://www.bankrate.com/investing/is-now-a-good-time-to-buy-bonds/
- https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates
- https://coebank.org/en/investor-relations/risk-management/liquidity-risk/
- https://www.wallstreetprep.com/knowledge/interest-rate-risk/
- https://www.raymondjames.com/wealth-management/advice-products-and-services/investment-solutions/fixed-income/fixed-income-advantage/bond-portfolio-evaluation-and-reporting
- https://www.linkedin.com/advice/1/what-best-way-measure-fixed-income-portfolio-shalf
- https://institutional.fidelity.com/app/item/RD_9910410/risks-of-fixed-income-investing.html
- https://www.pimco.com/en-us/marketintelligence/navigating-interest-rates/how-do-rates-affect-bond-performance
- https://www.fdic.gov/resources/bankers/capital-markets/interest-rate-risk/
- https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/stocks/evaluating-stocks
- https://www.sas.com/en_us/insights/risk-management/liquidity-risk.html
- https://www.thevernon.co.uk/vernon-hub/what-is-a-fixed-rate-bond-and-how-does-it-work/
- https://www.bankrate.com/retirement/biggest-risks-fixed-income-investing/
- https://strategiccfo.com/articles/accounting/interest-rate-risk/
- https://www.schwab.com/learn/story/fixed-income-outlook-rocky-road-bond-market
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/commercial-lending/types-of-interest/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/100814/why-10-year-us-treasury-rates-matter.asp
- https://www.bankrate.com/investing/what-is-fixed-income/
- https://internationalservices.hsbc.com/asia-wealth/key-factors-for-valuing-stocks/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/052913/inflations-impact-stock-returns.asp
- https://icmai.in/upload/Students/MQP_2022/Final/Paper20B_Set1_Sol.pdf
- https://www.fidelity.ca/en/investor-education/risks-fixed-income-investing/
- https://www.schwab.com/fixed-income
- https://www.53.com/content/fifth-third/en/financial-insights/personal/financial-education/pros-cons-of-rising-interest-rates.html
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/risk-management/interest-rate-risk/
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/fixed-income/fixed-income-risks/
- https://www.schwab.com/learn/story/potential-winners-and-losers-higher-interest-rates
- https://www.im.natixis.com/us/portfolio-construction/bond-basics-interest-rates-and-yields
- https://www.fe.training/free-resources/portfolio-management/portfolio-analysis/
- https://www.masterclass.com/articles/interest-rate-effect
- https://fortune.com/recommends/banking/cds-vs-treasurys/
- https://www.investopedia.com/terms/d/defaultrisk.asp
- https://egyankosh.ac.in/bitstream/123456789/6331/1/Unit-3.pdf
- https://www.investopedia.com/terms/f/fixedincome.asp
- https://www.goodreads.com/book/show/203409.Security_Analysis
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/stocks-vs-bonds
- https://www.bankrate.com/mortgages/federal-reserve-and-mortgage-rates/
- https://www.simplilearn.com/financial-risk-and-types-rar131-article
- https://www.investopedia.com/terms/i/inflationrisk.asp
- https://www.investopedia.com/news/4-most-important-effects-rising-interest-rates/
- https://www.alliancebernstein.com/corporate/en/insights/investment-insights/fixed-income-outlook-2024-bonds-roar-back.html
- https://homework.study.com/explanation/which-of-the-following-investments-has-the-highest-level-of-risk-stocks-bonds-or-mutual-funds-rate-the-risk-for-each-investment.html
- https://www.rbcwealthmanagement.com/en-ca/insights/what-are-fixed-income-securities