Który rodzaj obligacji wiąże się z najmniejszym ryzykiem reinwestycji?
Inwestycje o niższej ekspozycji na ryzyko reinwestycji obejmująobligacje długoterminowe, obligacje zerokuponowe i obligacje niepodlegające wykupowi.
Obligacje zerokuponoweemitowane przez Departament Skarbu USA nie wiążą się z ryzykiem reinwestycji kuponów, ponieważ nie podlegają okresowym płatnościom kuponów, a odsetki są płacone w całości w momencie zapadalności obligacji.
Obligacje płatne na żądaniesą szczególnie podatne na ryzyko reinwestycji, ponieważ obligacje te są zazwyczaj wykupywane w przypadku spadku stóp procentowych. Metody ograniczania ryzyka reinwestycji obejmują wykorzystanie obligacji niepodlegających wykupowi, instrumentów zerokuponowych, długoterminowych papierów wartościowych, drabinek obligacji i aktywnie zarządzanych funduszy obligacji.
Posiadanie obligacji lub funduszy obligacji o dłuższym terminie zapadalności może pomóc w ograniczeniu ryzyka reinwestycji w tej sytuacji. Dodanie czasu trwania w przypadku inwestycji o dłuższym terminie zapadalności może pomóc w generowaniu aprecjacji kapitału w przypadku spadku stóp procentowych. Jeśli jednak stopy procentowe nie osiągnęły jeszcze szczytu, posunięcie to zwiększyłoby ryzyko stopy procentowej.
Ryzyko reinwestycji dotyczyprawdopodobieństwo, że inwestor nie będzie w stanie ponownie zainwestować przepływów pieniężnych, takich jak płatności kuponowe, po stopie równej ich bieżącemu zwrotowi. Obligacje zerokuponowe to jedyny papier wartościowy o stałym dochodzie, który nie wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym, ponieważ nie dokonuje się płatności kuponowych.
Inwestycje krótkoterminowe wiążą się z minimalnym ryzykiem reinwestycji; oraz zobowiązania zerokuponowe nie wiążą się z ryzykiem reinwestycji. Ryzyko reinwestycji występuje, gdy inwestor utrzymuje papiery wartościowe o stałym dochodzie przez długi horyzont czasowy, w którym stopy procentowe spadają.
Oto najlepsze inwestycje niskiego ryzyka w marcu 2024 r.:
Obligacje oszczędnościowe serii I. Bony skarbowe, weksle, obligacje i TIPS. Obligacje przedsiębiorstw. Akcje wypłacające dywidendę.
Obligacje krótkoterminowe są obarczone większym ryzykiem reinwestycji
W dwóch słowach: ryzyko reinwestycji. Aby zilustrować, jak to działa, rozważmy przykład wykorzystania jednomiesięcznych i pięcioletnich obligacji skarbowych w lutym 2007 r.
Bony skarbowe mogą być wolne od ryzyka pod względem ryzyka kredytowego i praktycznie wolne od ryzyka pod względem ryzyka stopy procentowej, alerzeczywiście przedstawiają „wysokiej jakości” problem ryzyka reinwestycji.
Poza tym, obligacje długoterminowe charakteryzują się większym ryzykiem stopy reinwestycji niż obligacje krótkoterminowe. Stwierdzenie jest błędne, ponieważobligacje długoterminowe mają więcej czasu na inwestycję, a zatem ryzyko reinwestycji jest mniejsze. Obligacje długoterminowe byłyby obarczone większym ryzykiem stopy procentowej, ponieważ mają dłuższy okres trwania.
Czy obligacje krótkoterminowe wiążą się z większym ryzykiem stopy reinwestycji niż obligacje długoterminowe?
Obligacje krótkoterminowe mogą potencjalnie oferować wyższe zyski, alezazwyczaj wiążą się z większym ryzykiem reinwestycjipodczas gdy strategie o dłuższym czasie trwania mogą potencjalnie zapewnić bardziej niezawodne źródła dochodów.
Obligacje długoterminowe zazwyczaj oferują premię za ryzyko zapadalności w formiewyższą wbudowaną stopę zwrotu, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko zmian stóp procentowych w czasie. Większy czas trwania długoterminowych papierów wartościowych oznacza wyższe ryzyko stopy procentowej dla tych papierów wartościowych.
Horyzont rentowności (lub stopa zwrotu z okresu utrzymywania) to wewnętrzna stopa zwrotu pomiędzy całkowitym zwrotem a ceną zakupu obligacji.Ryzyko reinwestycji kuponu wzrasta wraz z wyższą stopą kuponu i dłuższym okresem reinwestycji.
Rentowność obligacji to zwrot, jaki inwestor osiągnie z obligacji. Można ją obliczyć, dzieląc wartość nominalną obligacji przez kwotę płaconych przez nią odsetek.Efektywna stopa zwrotu to rentowność obligacji, która zakłada, że płatności kuponowe są reinwestowane po ich otrzymaniu.
Ryzyko reinwestycji dla posiadaczy obligacji to ryzyko spadku stóp procentowych po emisji obligacji; oraz że odsetki naliczane przez cały okres emisji nie mogą być ponownie inwestowane według tej samej stopy procentowej. Ryzyko to jest największe w przypadku obligacji wysokokuponowych; i najniższy dlaobligacje niskokuponowe lub zerokuponowe.
Są to termin zapadalności obligacji i stopa kuponu. Przyjrzyjmy się tym czynnikom. Pozostałe czynniki pozostaną takie same, obligacja o dłuższym terminie zapadalności będzie obarczona wyższym ryzykiem reinwestycji. To dlatego, żetymczasowe płatności kuponowe muszą zostać ponownie zainwestowane na dłuższy okres, aby zrealizować YTM.
Prosta umowa dotycząca przyszłego kapitału własnego (SAFE) to umowa finansowa, która może zostać wykorzystana przez firmę typu start-up w celu pozyskania kapitału w rundach finansowania zalążkowego. Instrument ten jest przez niektórych postrzegany jako bardziej przyjazna założycielom alternatywa dla banknotów zamiennych.
Zapadalność: Obligacje o dłuższych terminach zapadalności zazwyczaj oferują wyższą rentowność, ale niosą ze sobą większe ryzyko, ponieważ są bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Odwrotnie,obligacje krótkoterminoweoferują niższe zyski, ale są mniej podatne na zmiany stóp procentowych.
Obligacje wysokodochodowe lub obligacje śmieciowezazwyczaj niosą ze sobą najwyższe ryzyko spośród wszystkich rodzajów obligacji. Obligacje te są emitowane przez spółki lub podmioty o niższym ratingu lub zdolności kredytowej, co czyni je bardziej podatnymi na niewypłacalność.
Ponieważ obligacje o krótszych terminach zapadalności zwracają kapitał inwestorów szybciej niż obligacje długoterminowe. Dlatego niosą ze sobą mniejsze ryzyko długoterminowe, ponieważ kapitał zwraca się i można go wcześniej ponownie zainwestować.
Jakie są 3 rodzaje obligacji skarbowych?
Rodzaje obligacji skarbowych obejmująBony skarbowe, bony skarbowe, skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS) i obligacje o zmiennym oprocentowaniu (FRN). Różne rodzaje obligacji skarbowych różnią się terminami zapadalności, płatnościami odsetkowymi i miejscem sprzedaży.
Plusy i minusy bonów skarbowych
Bony skarbowe to jedna z najbezpieczniejszych inwestycji dostępnych dla inwestora. Ale to bezpieczeństwo może kosztować. Bony skarbowe charakteryzują się stałym oprocentowaniem, co może zapewnić stabilny dochód.
Odsetki od Obligacji I są naliczane dwa razy w roku, ale nie płacisz podatku od tych odsetek, dopóki nie podejmiesz decyzji o wypłacie swojej obligacji.Jest on automatycznie reinwestowany. Jest to w rzeczywistości forma odroczenia podatku, która różni się od większości obligacji i funduszy obligacji.
Chociaż stopy procentowe i inflacja mogą wpływać na oprocentowanie bonów skarbowych,są ogólnie uważane za inwestycję obarczoną niższym ryzykiem (ale przynoszącą niższy zysk) niż inne dłużne papiery wartościowe. Bony skarbowe są poparte pełną wiarą i uznaniem rządu USA. Bony skarbowe utrzymywane do terminu zapadalności uznawane są za praktycznie wolne od ryzyka.
Wszystko inne jest równe,obligacja o dłuższym terminie zapadalności zwykle będzie oferować wyższą stopę procentową niż obligacja o krótszym terminie zapadalności. Na przykład 30-letnie obligacje skarbowe często dają pełny punkt procentowy lub dwa odsetki więcej niż pięcioletnie obligacje skarbowe.
References
- https://www.physicianonfire.com/buy-i-bonds/
- https://time.com/personal-finance/article/savings-bonds-guide/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/05/bondrisks.asp
- https://homework.study.com/explanation/which-of-the-following-statements-is-not-correct-a-all-else-equal-long-term-bonds-have-more-reinvestment-rate-risk-than-short-term-bonds-b-a-debenture-is-an-unsecured-bond-and-is-not-backed-by-an.html
- https://www.bajajfinserv.in/investments/high-risk-mutual-funds-explained
- https://www.linkedin.com/pulse/which-investment-type-typically-carries-least-risk-
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/types-of-bonds
- https://money.cnn.com/retirement/guide/investing_bonds.moneymag/index9.htm
- https://uk.practicallaw.thomsonreuters.com/w-001-0673?transitionType=Default&contextData=(sc.Default)
- https://www.myespresso.com/bootcamp/blog/low-risk-vs-high-risk-investments-what-is-the-difference
- https://www.merrilledge.com/article/understanding-bonds-and-their-risks
- https://www.investopedia.com/terms/i/interestraterisk.asp
- https://www.schwab.com/learn/story/what-are-bonds-understanding-bond-types-and-how-they-work
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/understanding-fixed-income-risk-return
- https://www.nytimes.com/2023/10/13/business/bonds-interest-rates.html
- https://quizlet.com/466220151/series-7-debt-bond-basics-flash-cards/
- https://www.businesstoday.in/mutual-funds/best-mf
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/how-to-invest-in-mutual-funds
- https://treasurydirect.gov/help-center/marketable-faqs/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/treasury-bills
- https://www.unbiased.com/discover/investing/safest-investments
- https://www.investopedia.com/articles/bonds/08/lose-money-bonds-losses.asp
- https://canvasannuity.com/blog/safest-place-for-retirement-savings
- https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/121815/buffetts-9010-asset-allocation-sound.asp
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/fixed-income-bonds/bond-ratings
- https://www.schwab.com/retirement-portfolio
- https://cleartax.in/glossary/reinvestment-risk
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/best-performing-mutual-funds
- https://groww.in/mutual-funds/top/best-high-risk-mutual-funds
- https://www.investopedia.com/terms/y/yieldtomaturity.asp
- https://www.investopedia.com/terms/t/treasurybill.asp
- https://quizlet.com/56071056/chapter-11-econ-flash-cards/
- https://www.thevernon.co.uk/vernon-hub/what-is-a-fixed-rate-bond-and-how-does-it-work/
- https://money.usnews.com/investing/investing-101/articles/the-ultimate-guide-to-bonds
- https://www.forbes.com/sites/chriscarosa/2022/12/27/dont-let-them-fool-you-heres-why-bond-funds-are-not-bonds/
- https://www.britannica.com/dictionary/low%E2%80%93risk
- https://smartasset.com/investing/bond-funds
- https://quizlet.com/406268005/bond-basics-quiz-1-flash-cards/
- https://financetrain.com/factors-affecting-reinvestment-risk
- https://www.investopedia.com/financial-edge/0512/low-vs.-high-risk-investments-for-beginners.aspx
- https://m.economictimes.com/mf/analysis/best-corporate-bond-mutual-funds-to-invest-in-2024/articleshow/106627251.cms
- https://www.schwab.com/learn/story/why-to-consider-longer-term-bonds-now
- https://www.wintwealth.com/blog/what-are-the-risks-of-bonds/
- https://www.usatoday.com/money/blueprint/investing/are-bonds-recession-proof/
- https://www.investopedia.com/terms/b/bondmarket.asp
- https://www.cnn.com/cnn-underscored/money/low-risk-investments
- https://www.investopedia.com/financial-edge/0812/5-places-to-keep-your-money-when-you-dont-trust-the-banks.aspx
- https://www.smallcase.com/collections/best-low-risk-mutual-funds/
- https://www.scb.co.th/en/personal-banking/stories/grow-your-wealth/government-bond.html
- http://www.projectinvested.com/markets-explained/what-you-should-know/
- https://capital.com/low-risk-investment-definition
- https://fortune.com/recommends/investing/what-are-bonds/
- https://www.cbsnews.com/news/low-risk-investments-with-highest-returns/
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/fixed-income-bonds/duration
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/bonds/best-bonds/
- https://corporate.vanguard.com/content/corporatesite/us/en/corp/articles/why-investors-should-consider-emerging-market-bonds-2024.html
- https://www.experian.com/blogs/ask-experian/best-low-risk-investments/
- https://www.bankrate.com/investing/treasury-bonds/
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-bond-etfs-to-buy-now
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/mutual-funds/bond-vs-bond-funds
- https://www.britannica.com/money/investing-i-bonds
- https://www.policybazaar.com/funds/low-risk-mutual-fund/
- https://homework.study.com/explanation/which-of-the-following-types-of-bonds-has-the-least-default-risk-a-municipal-bonds-b-corporate-bonds-c-treasury-bonds.html
- https://www.investopedia.com/terms/1/10-yeartreasury.asp
- https://europe.pimco.com/en-eu/resources/education/everything-you-need-to-know-about-bonds
- https://www.bankrate.com/investing/how-to-invest-in-bonds/
- https://www.axa-im.co.uk/research-and-insights/investment-institute/asset-class-views/fixed-income/shorter-versus-longer-dated-bonds-there-role-both-investor-portfolios
- https://www.investopedia.com/terms/m/money-marketfund.asp
- https://www.cnbc.com/2022/05/02/i-bonds-to-deliver-a-record-9point62percent-interest-for-the-next-six-months.html
- https://www.investopedia.com/terms/s/stable-value-fund.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/021615/what-safest-investment.asp
- https://www.motilaloswal.com/article-details/high-risk-vs-low-risk-mutual-funds/5291
- https://www.getsmarteraboutmoney.ca/learning-path/bonds/how-bonds-work/
- https://www.bankrate.com/investing/low-risk-investments/
- https://brainly.com/question/41081005
- https://www.usatoday.com/money/blueprint/investing/best-low-risk-investments/
- https://www.schwab.com/learn/story/why-go-long-when-short-term-bonds-yield-more
- https://www.forbes.com/advisor/investing/best-low-risk-investments/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/treasury-bond
- https://www.robeco.com/en-int/glossary/fixed-income/treasury-bonds
- https://fortune.com/recommends/investing/safe-investments/
- https://smartasset.com/investing/how-to-invest-100k
- https://www.livemint.com/money/personal-finance/9-things-to-consider-before-investing-in-bonds-in-high-interest-rate-scenario-11697100792706.html
- https://scripbox.com/mutual-fund/low-risk
- https://www.experian.com/blogs/ask-experian/are-government-bonds-risk-free/
- https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/market-news/interest-rates-affect-bonds.html
- https://www.financestrategists.com/wealth-management/bonds/are-bonds-good-during-a-recession/
- https://www.bajajfinserv.in/investments/low-risk-mutual-funds
- https://www.5paisa.com/stock-market-guide/bond-and-debenture/types-of-bonds
- https://quizlet.com/174303454/low-risk-investments-flash-cards/
- https://www.businessinsider.com/personal-finance/treasury-bonds
- https://www.investopedia.com/articles/bonds/08/bond-risks.asp
- https://www.dezerv.in/bonds/high-yield-bonds/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/the-best-investments-right-now
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/u-s-treasury-bonds-bills-and-notes-what-they-are-and-how-to-buy
- https://www.investopedia.com/ask/answers/091815/when-are-mutual-funds-considered-bad-investment.asp
- https://www.americancentury.com/insights/interest-rate-risk/
- https://www.kiplinger.com/investing/what-happens-when-a-treasury-bill-matures
- https://en.wikipedia.org/wiki/Reinvestment_risk
- https://www.lewis-knopf.com/financial-rx/volume-10-issue-1/type-bond-safest/
- https://www.forbes.com/advisor/investing/best-safe-investments/
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-investments-during-a-recession
- https://money.com/treasury-bills-vs-bonds/
- https://cleartax.in/s/mutual-fund-types
- https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2023/11/15/how-to-lose-half-your-money-in-government-bonds/
- https://finance.yahoo.com/news/3-safest-mutual-funds-buy-000959829.html
- https://smartasset.com/investing/asset-allocation-in-retirement-guide
- https://www.investopedia.com/terms/r/reinvestmentrisk.asp